Hainan Airport Infrastructure Co (600515) Fair Value & Analyse

Immobilien · CN · Marktkap. 33.0B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 89% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥0.4100). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (36/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥2.69 – ¥12.91 · Fair‑Value‑Band ¥0.2400 – ¥0.4100 · der Kurs von ¥2.89 notiert über dem Fair Value von ¥0.3300. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 09.08.2026.

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Analyse

Hainan Airport Infrastructure Co (600515) notiert aktuell bei ¥2.89, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥0.3300 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 88.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 36/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hainan Airport Infrastructure Co einen Umsatz von 5.1B CNY bei einer Nettomarge von 4.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 59.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0.9%. Die Nettoverschuldung beträgt 15.5B CNY. Fundamentaldaten Stand 09.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥0.2400 (Bear Case) bis ¥0.4100 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥2.89 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 51% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -29% Fair-Value-Potenzial, 600515 ist mit -89% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (¥1.38) gegenüber Multiplikatoren (¥0.3300). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Hainan Airport Infrastructure Co., Ltd ist im Flughafenmanagementgeschäft in China tätig. Das Unternehmen befasst sich mit dem Luftfahrt-Flughafenmanagement, einschließlich Start und Landung, Parken, Passagierbrücke sowie Passagier- und Sicherheitskontrollen, sowie mit dem nicht-Luftfahrt-Flughafenmanagement, das Bodendienste, zollfreien Handel, …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Hainan Airport Infrastructure Co., Ltd ist im Flughafenmanagementgeschäft in China tätig. Das Unternehmen befasst sich mit dem Luftfahrt-Flughafenmanagement, einschließlich Start und Landung, Parken, Passagierbrücke sowie Passagier- und Sicherheitskontrollen, sowie mit dem nicht-Luftfahrt-Flughafenmanagement, das Bodendienste, zollfreien Handel, steuerpflichtigen Handel, Werbung, Fracht, Bürovermietung und Vermietung von Check-in-Schaltern umfasst. Darüber hinaus beschäftigt sie sich mit der Verwaltung und dem Betrieb von Gewerbeimmobilien; Besitz und Verwaltung von Hotels; Catering-Dienstleistungen; Vermögensverwaltung; und Immobilienverwaltung. Das Unternehmen war früher als HNA Infrastructure Investment Group Co., LTD bekannt und änderte im Januar 2022 seinen Namen in Hainan Airport Infrastructure Co., Ltd. Hainan Airport Infrastructure Co., Ltd wurde 1993 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Haikou, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hainan Airport Infrastructure Co entwickelte sich von ¥4.5B (FY2021) auf ¥4.4B (FY2025), rund −0.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥219M (−17.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Diversified · 138 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.