Momentum Group (MTM) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · ZA · Marktkap. 51.3B ZAC

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 49% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (R45.25). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (53/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R10.56 – R41.17 · Fair‑Value‑Band R45.25 – R75.41 · der Kurs von R40.51 notiert unter dem Fair Value von R60.33. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Momentum Group (MTM) notiert aktuell bei R40.51, während unser modellbasierter Fair Value bei R60.33 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 48.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Momentum Group einen Umsatz von 63.2B ZAR bei einer Nettomarge von 9.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 18.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 32.0B ZAR aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R45.25 (Bear Case) bis R75.41 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R40.51 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, MTM ist mit 49% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (R39.84) gegenüber Substanzwert (R16.93). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Momentum Group Limited bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Versicherungs- und Finanzdienstleistungen in Südafrika und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Momentum Group Limited bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Versicherungs- und Finanzdienstleistungen in Südafrika und international an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Momentum Retail, Momentum Investments, Metropolitan Life, Momentum Corporate, Momentum Metropolitan Health, Guardrisk, Momentum Insure, Momentum Metropolitan Africa, Indien und Aktionäre tätig. Das Unternehmen bietet lang- und kurzfristige Versicherungen an; Leistungen an Arbeitnehmer; Vermögensverwaltung, Immobilienverwaltung, Investitionen und Ersparnisse; Gesundheitsverwaltungsdienste, wie Managed Care- und Wellness-Dienste. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Versicherungsprodukte wie Lebens-, Nichtlebens-, Kranken-, Renten- und strukturierte Produkte an. Das Unternehmen ist unter den Marken Metropolitan, Momentum, Guardrisk, Eris und anderen tätig. Das Unternehmen war früher als Momentum Metropolitan Holdings Limited bekannt. Momentum Group Limited hat seinen Hauptsitz in Centurion, Südafrika.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Momentum Group entwickelte sich von R108B (FY2021) auf R127B (FY2025), rund +4.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei R6.0B (+90.8%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Insurance - Diversified · 83 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.