MTU Aero Engines AG (MTX) Fair Value & Analyse

Industrie · DE · Marktkap. €18.9B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 18% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€165.73 bis €470.09). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €147.06 – €397.44 · Fair‑Value‑Band €165.73 – €470.09 · der Kurs von €373.70 notiert über dem Fair Value von €306.27. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

MTU Aero Engines AG (MTX) notiert aktuell bei €373.70, während unser modellbasierter Fair Value bei €306.27 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 18.0% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 62/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte MTU Aero Engines AG einen Umsatz von €8.9B bei einer Nettomarge von 11.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 24.3%. Die Nettoverschuldung beträgt €1.2B. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €165.73 (Bear Case) bis €470.09 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €373.70 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 41% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -55% Fair-Value-Potenzial, MTX ist mit -18% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€355.74) gegenüber Dividendendiskontierung (€39.14). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die MTU Aero Engines AG ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften in der Entwicklung, Herstellung, dem Vertrieb und der Wartung von zivilen und militärischen Flugzeugtriebwerken sowie von der Luftfahrt abgeleiteten Industriegasturbinen in Deutschland, anderen europäischen Ländern, Nordamerika, Asien und international tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die MTU Aero Engines AG ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften in der Entwicklung, Herstellung, dem Vertrieb und der Wartung von zivilen und militärischen Flugzeugtriebwerken sowie von der Luftfahrt abgeleiteten Industriegasturbinen in Deutschland, anderen europäischen Ländern, Nordamerika, Asien und international tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Erstausrüstungsfertigungsgeschäft; und Wartungs-, Reparatur- und Überholungsgeschäft. Das Unternehmen bietet kommerzielle Flugzeugtriebwerke für Großraumflugzeuge, Schmalrumpfflugzeuge, Regionaljets, Hubschrauber, Geschäftsflugzeuge und Turboprops an; Militärflugzeugmotoren für Kampfflugzeuge, Hubschrauber und Transporter; und Industriegasturbinen. Darüber hinaus werden zivile und militärische Motoren gewartet, repariert und überholt. und produziert und vermarktet verschiedene Ersatzteile. Das Unternehmen hieß früher MTU Aero Engines Holding AG und änderte im Mai 2013 seinen Namen in MTU Aero Engines AG. Die MTU Aero Engines AG wurde 1913 gegründet und hat ihren Hauptsitz in München, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von MTU Aero Engines AG entwickelte sich von €4.2B (FY2021) auf €8.8B (FY2025), rund +20.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.0B (+46.7%/Jahr seit FY2021).

MTX ist 18% überbewertet. Mit General Electric Company vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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• MTU Aero Engines AG (ETR:MTX) Passed Our Checks, And It's About To Pay A €3.60 Dividend Yahoo Finance · 03.05.2026
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Vergleichsgruppe

Aerospace & Defense · 227 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Aerospace & Defense-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.