naturenergie holding AG (NEAG) Fair Value & Analyse

Versorger · CH · Marktkap. CHF 1.0B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 16% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (CHF 21.27 bis CHF 58.19). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Unsere Modellspanne reicht von CHF 21.27 (Bear) bis CHF 58.19 (Bull), Basis CHF 35.21. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 58/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 26.06 – CHF 43.84 · Fair‑Value‑Band CHF 21.27 – CHF 58.19 · der Kurs von CHF 30.40 notiert unter dem Fair Value von CHF 35.21. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

naturenergie holding AG (NEAG) notiert aktuell bei CHF 30.40, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 35.21 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 15.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Versorger. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte naturenergie holding AG einen Umsatz von CHF 1.6B bei einer Nettomarge von 11.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 11.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von CHF 99.7M aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 21.27 (Bear Case) bis CHF 58.19 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 30.40 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 11% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei -30% Fair-Value-Potenzial, NEAG ist mit 16% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (CHF 88.12) gegenüber Dividendendiskontierung (CHF 11.13). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Naturenergie Holding AG betreibt über ihre Tochtergesellschaften die Produktion, den Vertrieb und den Verkauf von Strom unter der Marke Naturenergie in der Schweiz und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: kundenorientierte Energielösungen, systemrelevante Infrastruktur und Infrastruktur für erneuerbare Energieerzeugung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Naturenergie Holding AG betreibt über ihre Tochtergesellschaften die Produktion, den Vertrieb und den Verkauf von Strom unter der Marke Naturenergie in der Schweiz und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: kundenorientierte Energielösungen, systemrelevante Infrastruktur und Infrastruktur für erneuerbare Energieerzeugung. Das Unternehmen erzeugt Strom aus Wasserkraft, Wasserstoff und Photovoltaik. Darüber hinaus bietet sie Produkte und Dienstleistungen in den Bereichen Strom, Gas, Wärme, Wohnen, Photovoltaik und Mobilität für Privat- und Geschäftskunden an; Carsharing; sowie System- und Energielösungen für Unternehmen wie Wärmepumpen, Blockheizkraftwerke, Photovoltaikanlagen, Batteriespeicher und Ladestationen für Elektroautos. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Solarlösungen an; PV-Contracting-Lösungen; und E-Carsharing-Lösungen. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Erbringung von Bau-, Betriebs- und Wartungsdienstleistungen beteiligt. und Elektroinstallationen für Ein- und Mehrfamilienhäuser, Gewerbebauten und moderne Industrieanlagen. Das Unternehmen hieß früher Energiedienst Holding AG und änderte im Mai 2024 seinen Namen in naturenergie holding AG. Das Unternehmen wurde 1894 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Laufenburg, Schweiz. Die naturenergie holding AG ist eine Tochtergesellschaft der EnBW Energie Baden-Württemberg AG.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von naturenergie holding AG entwickelte sich von CHF 1.1B (FY2021) auf CHF 1.6B (FY2025), rund +8.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 187M (+22.0%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Utilities - Renewable · 220 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Utilities - Renewable-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.