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Naspers Limited (NPN) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · ZA · Marktkap. 648B ZAC

NL Naspers Limited NPN · JSE
KursR781.57
Fair ValueR208.07
Potenzial-73.4%
Qualität65/100
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Stärken

✓Hochprofitabel · 45.8% Nettomarge
✓Moderate Schulden · positiver freier Cashflow

Risiken

!Kurs liegt 73 % ÜBER unserem Fair Value von R208.07
!Gemischtes Wachstum
!Gemischt vs. Peers (6/15)
!Moderater Burggraben 61/100
Gemischtes Wachstum
Hochprofitabel · 45.8% Nettomarge
Moderate Schulden · positiver freier Cashflow
Gemischt vs. Peers (6/15)
Moderater Burggraben 61/100
Evidenz: Mittel Spanne R152.29 – R317.80 Als Bild teilen

Fair Value Stand: 20.08.2026

Aus 22 Bewertungsmodellen · gestern aktualisiert

Fair Value am 20.08.2026 aktualisiert, angepasst von R60.08 auf R208.07 (+246.3%) seit 13.08.2026. Aktienkurs −5.0% im letzten Monat.

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 73% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

  • Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (R317.80). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
  • Solide, aber nicht herausragende Qualität (65/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
  • Eine recht weite Modellspanne (R152.29 bis R317.80) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
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Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

R1,299 R281.75 Fair Value R208.07 05.2021 08.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R281.75 – R1,299 · Fair‑Value‑Band R152.29 – R317.80 · der Kurs von R781.57 notiert über dem Fair Value von R208.07. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.

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Analyse

Naspers Limited (NPN) notiert aktuell bei R781.57, während unser modellbasierter Fair Value bei R208.07 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 73.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Naspers Limited einen Umsatz von 7.9B ZAR bei einer Nettomarge von 72.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 19.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 25.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 11.3B ZAR. Fundamentaldaten Stand 20.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R152.29 (Bear Case) bis R317.80 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R781.57 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -41% Fair-Value-Potenzial, NPN ist mit -73% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Hinweis: Der aktuelle Kurs preist deutlich mehr künftiges Wachstum ein, als die konservativen Anker unserer Modelle zulassen (das Basis-Wachstum wird bewusst gedeckelt, so extreme Raten halten wir nicht für nachhaltig). Für derart hohe Erwartungen sind unsere Modelle nicht gedacht; deshalb streuen die Einzelmodelle extrem (R2.23 bis R187.02). Die Werte sind als konservativer Anker zu lesen, nicht als Kursziel.
Modell Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz
Höchste Evidenz
Wachstums-DCF R15.20 R34.64 R68.55 80
Residualeinkommen R48.22 R67.94 R421.56 76
Umsatz-Margen-DCF — R3.21 R8.25 74
Alle 22 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF R15.06 R35.14 R70.04 38
Owner Earnings R84.04 R156.28 R281.78 31
5J-Umsatz-Exit — R2.87 R7.14 39
5J-EBITDA-Exit R3.34 R11.06 R20.14 41
5J-KGV-Exit R66.39 R136.53 R215.29 38
10J-Umsatz-Exit R4.16 R9.17 R15.54 36
10J-EBITDA-Exit R7.03 R15.19 R26.30 37
10J-KGV-Exit R49.17 R107.39 R187.86 35
Gewinnbasiert
Graham-Dodd R45.96 R187.02 R254.55 54
Lynch-Fair-Value R46.84 R66.91 R86.98 50
PEG = 1,0 R46.84 R66.91 R86.98 46
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell R6.90 R15.07 R25.36 70
DDM mehrstufig R6.90 R12.35 R15.71 61
Multiplikatoren
KGV-Multiple R111.52 R148.69 R185.86 63
KUV-Multiple R38.71 R51.61 R64.51 58
KBV-Multiple R82.00 R109.34 R136.67 55
EV/EBITDA — R2.23 R5.67 54
Substanzwert
NCAV (Graham) R15.62 R20.93 R31.24 50
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF R15.20 R34.64 R68.55 80
Umsatz-Margen-DCF — R3.21 R8.25 74
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen R48.22 R67.94 R421.56 76
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV R83.60 R119.43 R155.25 68

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (R119.43) gegenüber Wachstums-DCF (R3.21). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

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Kostenlos. Du bestätigst per E-Mail (Double-Opt-in) und kannst jederzeit mit einem Klick abbestellen.

Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) 10.8B ZAC
Umsatzwachstum (J/J) +19.6%
Nettomarge 45.8%
Eigenkapitalrendite 22.1%
Free Cashflow 1.5B ZAC FY2026
KGV 7.8
Weitere Kennzahlen
Operative Marge 2.7%
Gewinn je Aktie (TTM) R100.70
Gewinnwachstum (J/J) +36.6%
Nettoverschuldung 11.3B ZAC FY2026

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 20.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 65/100

Davon Geschäftsqualität 61 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 30

Profitabilität 47
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 61
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 54
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 46
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 76
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 70
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 21
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 0
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 100
Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Über das Unternehmen

Naspers Limited ist als Verbraucher-Internetunternehmen in Afrika, Asien, Europa und international tätig. Das Unternehmen betreibt Internetplattformen wie Classifieds, eine Online-Kleinanzeigenplattform; Payments and Fintech, eine mobile und Online-Zahlungsplattform; Food Delivery, eine Online-Plattform für die Bestellung und Lieferung von Lebensmitteln; …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Naspers Limited ist als Verbraucher-Internetunternehmen in Afrika, Asien, Europa und international tätig. Das Unternehmen betreibt Internetplattformen wie Classifieds, eine Online-Kleinanzeigenplattform; Payments and Fintech, eine mobile und Online-Zahlungsplattform; Food Delivery, eine Online-Plattform für die Bestellung und Lieferung von Lebensmitteln; Edtech, eine Online-Plattform für Bildungstechnologie; und Etail und andere E-Commerce-Plattformen. Das Unternehmen beschäftigt sich mit dem Druck und Vertrieb von Zeitungen, Zeitschriften und Büchern. Naspers Limited wurde 1915 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kapstadt, Südafrika.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Naspers Limited entwickelte sich von R7.9B (FY2022) auf R11.1B (FY2026), rund +8.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei R5.1B (−19.7%/Jahr seit FY2022).

Wachstumsqualität 90/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Letzter Umsatz (FY 2026)
11.1B ZAR
Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)
+54.5%
Ø Wachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+17.9%
Ø Wachstum/Jahr (5J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+13.3%
Ø Wachstum/Jahr (25J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+9.6%
Umsatz +8.7%/Jahr
FY22 R7.9B
FY23 R6.8B
FY24 R6.4B
FY25 R7.2B
FY26 R11.1B
Nettoergebnis −19.7%/Jahr
FY22 R12.2B
FY23 R4.3B
FY24 R2.9B
FY25 R5.2B
FY26 R5.1B

NPN ist 73% überbewertet. Mit Amazon.com, Inc vergleichen →

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DCF-RechnerGraham-FormelPeter-Lynch-FormelDDM-RechnerFama-French-ModellKGV-Rechner
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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Naspers Limited · Fair Value
R208.07 −73%Fair Value
Calculator →

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Naspers Limited Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/NPN

Vergleichsgruppe

Internet Retail · 107 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 65 · Top 25%
Fair-Value-Potenzial −73% · Untere 25%
Eigenkapitalrendite (TTM) 22% · Top 25%
Gesamtkapitalrendite 0% · Unter dem Median
Nettomarge (TTM) 46% · Top 25%
Operative Marge (TTM) 3% · Über dem Median
Umsatzwachstum 20% · Top 25%
Dividendenrendite (TTM) 0.1% · Untere 25%
Schulden / Eigenkapital 0.66× · Höher als 75% der Peers

Bewertungsmultiples vs Internet Retail-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 7.8× · Günstiger als 75% der Peers
KBV 1.71× · Teurer als der Median
KUV (TTM) 3.71× · Teurer als 75% der Peers
P/FCF 26.1× · Teurer als 75% der Peers
EV/EBITDA 77.7× · Teurer als 75% der Peers
PEG 239.09× · Teurer als 75% der Peers

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT0 · Sektor 33
ZUKUNFT98 · Sektor 52
VERGANGENHEIT88 · Sektor 9
GESUNDHEIT67 · Sektor 95
DIVIDENDE2 · Sektor 37

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

Ähnliche Aktien

10 weitere Internet Retail-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 20.08.2026).

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
Amazon.com, Inc 1AMZN €231.35 €79.98 -65%
Alibaba Group BABA $125.22 $76.00 -39%
PDD Holdings PDD $89.04 $224.27 +152%
MercadoLibre, Inc MELI $1,828 $798.98 -56%
DoorDash, Inc DASH $216.35 $38.64 -82%
Sea Limited SE $128.11 $52.70 -59%
eBay Inc EBAY $102.31 $60.13 -41%
JD.com, Inc JD €27.00 €31.73 +18%
Coupang, Inc CPNG $16.32 $2.79 -83%
Allegro.eu S.A ALE 46.44 PLN 32.94 PLN -29%

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🥇 Backtest-Sieger 🏆 Große Namen ⭐ Top bewertet 💎 Qualität im Angebot 🚀 Profitables Wachstum 🧊 Qualitäts-Compounder 💵 Dividenden-Perlen 📈 Starkes Momentum 📉 Gefallene Engel ⚖️ Stark unterbewertet 🔍 Nebenwerte-Perlen 🏰 Burggraben zum fairen Preis 💼 Insider kaufen 🎩 Buffett-Qualität 📚 Peter Lynch GARP 🧮 Greenblatt Zauberformel 🛡️ Graham Defensiv

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Häufige Fragen

Ist Naspers Limited (NPN) über- oder unterbewertet?
Stand 20.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf R208.07 gegenüber einem Kurs von R781.57, rund −73% (überbewertet).
Was ist der Fair Value von NPN?
Unser modellbasierter Fair Value für Naspers Limited liegt bei R208.07 (Stand 20.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: R781.57.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von NPN?
Naspers Limited hat einen Qualitäts-Score von 65/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Wie hoch ist der Umsatz von Naspers Limited (NPN)?
Naspers Limited weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 7.9B ZAR aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 20.08.2026).
Wie hoch ist die Nettomarge von NPN?
Die Nettomarge von Naspers Limited liegt bei rund 72.7%, das Unternehmen behält damit etwa 72.7% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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