Naturelgaz Sanayi ve Ticaret A.S. (NTGAZ) Fair Value & Analyse

Energie · TR · Marktkap. 7.1B TRY

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 42% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (10.96 TRY). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (55/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (10.96 TRY bis 20.18 TRY) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 0.7495 TRY – 13.25 TRY · Fair‑Value‑Band 10.96 TRY – 20.18 TRY · der Kurs von 10.34 TRY notiert unter dem Fair Value von 14.66 TRY. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Naturelgaz Sanayi ve Ticaret A.S. (NTGAZ) notiert aktuell bei 10.34 TRY, während unser modellbasierter Fair Value bei 14.66 TRY liegt, das entspricht einer Einschätzung von 41.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 55/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Naturelgaz Sanayi ve Ticaret A.S. einen Umsatz von 8.4B TRY bei einer Nettomarge von 12.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 12.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 20.0%. Die Nettoverschuldung beträgt 87.3M TRY. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 10.96 TRY (Bear Case) bis 20.18 TRY (Bull Case); der aktuelle Kurs von 10.34 TRY liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 24% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 23% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei -35% Fair-Value-Potenzial, NTGAZ ist mit 42% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (53.54 TRY) gegenüber Substanzwert (4.90 TRY). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Naturelgaz Sanayi ve Ticaret A.S. beschäftigt sich mit dem Kauf, der Komprimierung und der Lieferung von Erdgas für komprimiertes Erdgas (CNG) im Bereich des transportierten Erdgases sowie mit dem Kauf, Transport und der Lieferung von Gas im Bereich des verflüssigten Erdgases (LNG) in der Türkei.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Naturelgaz Sanayi ve Ticaret A.S. beschäftigt sich mit dem Kauf, der Komprimierung und der Lieferung von Erdgas für komprimiertes Erdgas (CNG) im Bereich des transportierten Erdgases sowie mit dem Kauf, Transport und der Lieferung von Gas im Bereich des verflüssigten Erdgases (LNG) in der Türkei. Das Unternehmen bietet CNG über 13 industrielle CNG-Abfüllanlagen an, die aus etwa 60.000 CNG-Flaschen, einer Flotte von 35 Zugfahrzeugen und 71 industriellen CNG-Kompressoren bestehen, und LNG über 6 LNG-Straßentankwagen, 31 LNG-Lagertanks und 94 Verdampfer. Darüber hinaus versorgt das Unternehmen schwere Nutzfahrzeuge wie Logistik-Lkw, Müllwagen und Stadtbusse über Zapfsäulen mit CNG von seinen CNG-Autotankstellen aus. Das Unternehmen beliefert Industriebetriebe, Fabriken, Asphaltwerke, Hotels, Gewächshäuser, soziale Einrichtungen, die chemische Industrie, Baustoffhersteller, die Metallindustrie, die Lebensmittelindustrie, Bergbaubetriebe und andere Industrieanlagen. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen ein Solarkraftwerk mit einer installierten Leistung von 2,4 MWp im Bezirk Karatay der Provinz Konya in der Türkei. Das Unternehmen wurde 2004 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Istanbul, Türkei. Naturelgaz Sanayi ve Ticaret A.S. ist eine Tochtergesellschaft der Global Yatirim Holding A.S.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Naturelgaz Sanayi ve Ticaret A.S. entwickelte sich von 696M TRY (FY2021) auf 8.0B TRY (FY2025), rund +83.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 901M TRY (+142.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Oil & Gas Midstream · 89 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Oil & Gas Midstream-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.