Phathom Pharmaceuticals, Inc (PHAT) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $868M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 24% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($8.17). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (29/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Die Evidenz ist hier begrenzt (weniger Modelle, kürzere Historie), der Fair Value ist eine gröbere Schätzung als üblich.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.06.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $2.29 – $38.74 · Fair‑Value‑Band $4.90 – $8.17 · der Kurs von $8.55 notiert über dem Fair Value von $6.53. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.06.2026.

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Analyse

Phathom Pharmaceuticals, Inc (PHAT) notiert aktuell bei $8.55, während unser modellbasierter Fair Value bei $6.53 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 23.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 29/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Phathom Pharmaceuticals, Inc einen Umsatz von $205M bei einer Nettomarge von -76.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 104.4%. Die Nettoverschuldung beträgt $81.8M. Fundamentaldaten Stand 23.06.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $4.90 (Bear Case) bis $8.17 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $8.55 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 53% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 12% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -43% Fair-Value-Potenzial, PHAT ist mit -24% damit günstiger bewertet als der Median.

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Phathom Pharmaceuticals, Inc., ein biopharmazeutisches Unternehmen, konzentriert sich auf die Entwicklung und Vermarktung von Behandlungen für Magen-Darm-Erkrankungen in den Vereinigten Staaten.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Phathom Pharmaceuticals, Inc., ein biopharmazeutisches Unternehmen, konzentriert sich auf die Entwicklung und Vermarktung von Behandlungen für Magen-Darm-Erkrankungen in den Vereinigten Staaten. Es entwickelt VOQUEZNA, das klinische Phase-III-Studien zur Behandlung der erosiven gastroösophagealen Refluxkrankheit (GERD) und damit verbundenem Sodbrennen bei Erwachsenen abgeschlossen hat; und VOQUEZNA Triple Pak und VOQUEZNA Dual Pak, die klinische Phase-III-Studien zur Behandlung von Helicobacter pylori abgeschlossen haben, sowie VOQUEZNA und Vonoprazan zur Behandlung von Sodbrennen im Zusammenhang mit nicht-erosiver GERD und eosinophiler Ösophagitis bei Erwachsenen und Jugendlichen. Das Unternehmen wurde 2018 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Florham Park, New Jersey.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Phathom Pharmaceuticals, Inc entwickelte sich von $0 (FY2021) auf $175M (FY2025). Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$221M.

PHAT ist 24% überbewertet. Mit Vertex Pharmaceuticals Incorporated vergleichen →

Vergleichsgruppe

Biotechnology · 603 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Biotechnology-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

VERGANGENHEIT 0: bei negativem Eigenkapital (u. a. durch Rückkäufe) ist die Eigenkapitalrendite nicht sinnvoll berechenbar.

Insider-Aktivität: 20/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.