Picpay Holdings Netherlands N.V. Class A Common Shares (PICS) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $1.4B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 28% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($9.40 bis $26.33). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide Qualität (45/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (7 Monate)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 21.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

7‑Monats‑Spanne $9.03 – $19.00 · Fair‑Value‑Band $9.40 – $26.33 · der Kurs von $10.05 notiert unter dem Fair Value von $12.87. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 21.08.2026.

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Analyse

Picpay Holdings Netherlands N.V. Class A Common Shares (PICS) notiert aktuell bei $10.05, während unser modellbasierter Fair Value bei $12.87 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 28.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Picpay Holdings Netherlands N.V. Class A Common Shares einen Umsatz von $11.7B bei einer Nettomarge von 10.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 70.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 30.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $2.0B aus. Fundamentaldaten Stand 21.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $9.40 (Bear Case) bis $26.33 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $10.05 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 50% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 21% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -59% Fair-Value-Potenzial, PICS ist mit 28% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnbasiert ($292.02) gegenüber Substanzwert ($20.02). Höchste Evidenz: KGV-Multiple (63).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

PicS N.V. ist ein digitales Finanzdienstleistungsunternehmen, das Privatpersonen und Unternehmen in Brasilien digitale Geldbörsen und Anwendungen bereitstellt.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

PicS N.V. ist ein digitales Finanzdienstleistungsunternehmen, das Privatpersonen und Unternehmen in Brasilien digitale Geldbörsen und Anwendungen bereitstellt. Das Unternehmen bietet seinen Verbrauchern eine Reihe von Transaktionsprodukten an, darunter Pix, ein Sofortzahlungssystem, Peer-to-Peer zwischen PicPay-Konten, Rechnungszahlungen, Gehaltsabrechnungsportabilität, globales Konto und einen Zahlungsassistenten, der Verbraucher über einen integrierten Hub bei der Organisation, Zentralisierung und Begleichung von Rechnungen unterstützt. Das Unternehmen bietet auch Mehrzweckkarten an; Privatkredite; Ratenzahlungen; Lohndarlehen für Beamte, Rentner und Rentner; private Lohndarlehen für formell beschäftigte Arbeitnehmer; und Zugang zum jährlichen FGTS-Geburtstagsauszahlungsprogramm. Darüber hinaus bietet das Unternehmen eine digitale Versicherungsvertriebsplattform mit Produkten wie einer digitalen Geldbörsenversicherung, einem PicPay Card-Rechnungsschutz, einer Kreditlebensversicherung, einem Smartphone-Schutz, einer Lebensversicherung, einer Hausratversicherung und anderen sowie eine Reihe von Produkten für unterschiedliche Anlegerprofile und finanzielle Ziele. Darüber hinaus bietet das Unternehmen ein Portfolio an Produkten für QR-Code-Zahlungen für kleine und mittlere Unternehmen an; Bankdienstleistungen; Unternehmensvorteile und Gehaltsvorschüsse; PicPay Shop, der Verbrauchern den Kauf einer Reihe von Produkten und Dienstleistungen ermöglicht; und PicPay Ads, eine Werbeplattform, die es Marken ermöglichen soll, durch kontextualisierte Platzierungen innerhalb der App eine engagierte Verbraucherbasis zu erreichen. PicS N.V. war früher als Picpay Holdings Netherlands B.V. bekannt. Das Unternehmen wurde 2012 gegründet und hat seinen Sitz in São Paulo, Brasilien. PicS N.V. ist eine Tochtergesellschaft von Jf International B.v.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Picpay Holdings Netherlands N.V. Class A Common Shares entwickelte sich von R$1.2B (FY2021) auf R$6.3B (FY2025), rund +50.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei R$1.1B.

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Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 375 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 66/100

Werte & ESG

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.