Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Wir rechnen aus den geprüften Bilanzzahlen, was Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA wirklich wert ist. Der Fair Value zeigt dir, ob der Kurs zu hoch oder zu niedrig ist, der Qualitäts-Score (0 bis 100), wie solide das Geschäft dahinter ist. 26 Modelle, 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 18,55 PLN – 123,10 PLN · Fair‑Value‑Band 64,48 PLN – 107,47 PLN · der Kurs von 123,10 PLN notiert über dem Fair Value von 85,97 PLN. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.09.2026.
Die Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski Spólka Akcyjna bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in Polen und international an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Einzelhandel, Unternehmen und Investitionen sowie Transferzentrum und Sonstiges.
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Die Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski Spólka Akcyjna bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in Polen und international an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Einzelhandel, Unternehmen und Investitionen sowie Transferzentrum und Sonstiges. Das Unternehmen bietet Girokonten, Währungskonten, Kinder- und Jugendkonten sowie Sparkonten an. Termineinlagen; sowie Verbraucher-, Immobilien-, Geschäfts-, Hypotheken- und Unternehmenskredite. Darüber hinaus bietet sie Anlage- und Versicherungsprodukte an; Investmentfonds; Kredit-, Konto- und Debitkarten; Zahlungen und Online-Banking-Dienste; und Private-Banking-, elektronische und mobile Bankdienstleistungen; Leasing- und Factoring-Dienstleistungen für Firmen und Unternehmen, Bauträger, Genossenschaften und Immobilienverwalter; sowie Cash-Management- und Handelsfinanzierungsdienstleistungen, Verwahrung von Wertpapieren sowie Währungsprodukten und Derivaten. Darüber hinaus ist das Unternehmen an Vereinbarungen zur Finanzierung großer Projekte beteiligt; Ausgabe nicht staatlicher Wertpapiere; und Investitions- und Maklertätigkeiten sowie Transaktionen mit derivativen Instrumenten und Schuldtiteln; Verwaltung von Investment- und Pensionsfonds; Verkauf von Post-Lease-Vermögenswerten; Verbriefung von Leasingforderungen; Leasing von Autos; Outsourcing von IT-Spezialisten; und Entwicklung, Vermietung, Kauf, Verkauf und Verwaltung von Immobilien. Darüber hinaus bietet es Lebens-, Haus- und Wohnungs-, Reise-, Kranken-, Bankprodukt- und Personenversicherungen an; und Transferagenten-, Inkasso- und Flottenmanagementdienste. Das Unternehmen bietet seine Produkte und Dienstleistungen Privatkunden, Unternehmen, Konzernen und Kommunalverwaltungen an. Das Unternehmen wurde 1919 gegründet und hat seinen Sitz in Warschau, Polen.
Aktienanalyse
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO) notiert aktuell bei 123,10 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 85,97 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 43,2 % überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Ökonomischer Gewinn mit im Mittel 74,14 PLN je Aktie; damit liegen 0 der 4 gerechneten Modelle über dem Kurs von 123,10 PLN.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 31,36 PLN, und 4 der 4 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
Szenario-Spanne: 64,48 PLN (Bear) bis 107,47 PLN (Bull), der Kurs von 123,10 PLN liegt darüber. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen.
Gesundes Wachstum: Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Der ausgewiesene Umsatz von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA entwickelte sich von 15,1 Mrd. PLN (FY2021) auf 31,1 Mrd. PLN (FY2025), rund +19,7 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 10,7 Mrd. PLN (+21,7 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 48 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 93 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −31 % Fair-Value-Potenzial, PKO ist mit −30 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Bear 64,48 PLNFair Value 85,97 PLNBull 107,47 PLN
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (1,77 PLN je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.100/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+13,6 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+21,5 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+16,3 %
Umsatzwachstum 20 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+8,2 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Basis: EBIT-Basis.
≈ +22,4 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+17,4 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)5,0 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.19 % gegen 14 %, zieht an
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.−12 % → 44 %
⚠ Rate auf operativer Basis: 2025 liegt 94 % über dem eigenen Trend.
Wachstumsprognose
Kurs im Rahmen der Erwartungen
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und etwa so viel, wie Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+3,6 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+3,8 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Banks - Regional · 1073 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 10/15 Kennzahlen
Insgesamt liegt es über seinen Vergleichswerten (Branche).
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/PKO
Häufige Fragen
Ist Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO) über- oder unterbewertet?
Stand 17.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 85,97 PLN gegenüber einem Kurs von 123,10 PLN, rund −30 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von PKO?
Unser modellbasierter Fair Value für Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA liegt bei 85,97 PLN (Stand 17.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 123,10 PLN.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von PKO?
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA hat einen Qualitäts-Score von 53/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 85,97 PLN (Stand 17.09.2026) aus 4 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 64,48 PLN, optimistisches Szenario 107,47 PLN. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 85,97 PLN, gegenüber einem Kurs von 123,10 PLN rund −30 % Potenzial (überbewertet). Vorsichtiges Szenario 64,48 PLN, optimistisches Szenario 107,47 PLN. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO)?
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 29,2 Mrd. PLN aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 17.09.2026).
Zahlt Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA eine Dividende?
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 4,99 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 17.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA den freien Cashflow fünf Jahre lang um +3,6 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 9,2 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +16,3 % pro Jahr. Stand 17.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von PKO?
Unsere Modelle diskontieren Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA mit 9,2 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,65, Laenderaufschlag Poland. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA sind das +3,6 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (9,2 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA um +16,3 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +3,6 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +8,1 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA einpreist (+3,6 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 7,01 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (9,2 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA liegt er bei 85,97 PLN je Aktie (Stand 17.09.2026), der Kurs bei 123,10 PLN. Er ist der Mittelwert aus 4 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 17.09.2026 notiert PKO über dem berechneten Fair Value: Kurs 123,10 PLN, Fair Value 85,97 PLN, rund −30 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von PKO?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (123,10 PLN), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (85,97 PLN). Bei Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA liegen zwischen beiden 37,13 PLN je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA wert?
An der Börse wird Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA mit rund 154 Mrd. PLN bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 17.09.2026). Je Aktie sind das 123,10 PLN; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 85,97 PLN je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu PKO?
Unsere Modelle spannen für Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 64,48 PLN, mittleres 85,97 PLN, optimistisches 107,47 PLN je Aktie (Stand 17.09.2026, Kurs 123,10 PLN). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von PKO?
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 14,3 (Stand 17.09.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 85,97 PLN aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: PEG 1,4, KBV 0,6, KUV 1,2, EV/EBITDA 3,4.
Wie hoch ist der PEG-Wert von PKO?
Der PEG-Wert von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA liegt bei 1,45 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 17.09.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO)?
Kennzahlen zur Bilanz von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (Stand 17.09.2026): Eigenkapitalrendite 18,6 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,63. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 53/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist PKO vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA notiert bei 123,10 PLN, rund 16 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 105,90 PLN und 93 % über dem Tief von 63,73 PLN (Stand 17.09.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 85,97 PLN.
Welche Aktien sind mit Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Finanzwesen) rechnen wir unter anderem DBS Group, China Merchants Bank Co, Intesa Sanpaolo S.p.A, HDFC Bank Limited. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 17.09.2026: Kurs 123,10 PLN, berechneter Fair Value 85,97 PLN (−30 %), Qualitäts-Score 53/100, aus 4 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von PKO berechnet?
Wir rechnen Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA mit 4 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 85,97 PLN, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 16,1 % über seinem aggregierten Fair Value. Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO)?
Der Schlusskurs vom 21.09.2026 liegt bei 123,10 PLN. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 85,97 PLN, das sind rund −30 % Potenzial (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (107,47 PLN). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist. Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder. Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA lag 2014 bis 2025 bei +12,6 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +9,4 %, EBIT-Marge −0,3 %, Steuersatz −1,0 %, Rest (Zins, Sondereffekte) +4,4 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO)?
Die Marktkapitalisierung von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA beträgt 154 Mrd. PLN (≈ 35,2 Mrd. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA liegt bei 4,93 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO)?
Der Gewinn je Aktie von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA beträgt 8,59 PLN (Kurs ÷ EPS = KGV 14,3). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO)?
Die Dividendenrendite von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA liegt bei 5,0 % (Ausschüttung 71,5 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO)?
Die Nettomarge von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA liegt bei 34,4 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA liegt bei 18,6 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA bei 2,5 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO)?
Die operative Marge von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA liegt bei 59,5 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO)?
Der Umsatz von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA wächst um +0,3 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +21,5 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO)?
Der Gewinn je Aktie von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA wächst um +2,1 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO)?
Der freie Cashflow von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA beträgt 10,5 Mrd. PLN (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA (PKO)?
Die Nettoverschuldung von Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA beträgt 12,9 Mrd. PLN (Geschäftsjahr 2025, ≈ 1,2 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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