PETRONAS Gas Berhad (PNAGF) Fair Value & Analyse

Energie · US · Marktkap. $9.7B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 34% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($4.09). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne ($1.88 bis $4.09) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $2.43 – $5.05 · Fair‑Value‑Band $1.88 – $4.09 · der Kurs von $4.45 notiert über dem Fair Value von $2.92. Stand 19.07.2026.

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Analyse

PETRONAS Gas Berhad (PNAGF) notiert aktuell bei $4.45, während unser modellbasierter Fair Value bei $2.92 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 34.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte PETRONAS Gas Berhad einen Umsatz von $6.4B bei einer Nettomarge von 26.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $410M aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $1.88 (Bear Case) bis $4.09 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $4.45 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 12% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 27% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei -11% Fair-Value-Potenzial, PNAGF ist mit -34% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($12.90) gegenüber Substanzwert ($4.80). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

PETRONAS Gas Berhad beschäftigt sich mit der Zerlegung von Erdgas in seine Bestandteile und der Speicherung in Malaysia. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Gasverarbeitung, Gastransport, Regasifizierung und Versorgungsunternehmen. Es befasst sich mit der Verarbeitung von Erdgas zu Verkaufsgas und anderen Nebenprodukten wie Ethan, Propan und Butan.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

PETRONAS Gas Berhad beschäftigt sich mit der Zerlegung von Erdgas in seine Bestandteile und der Speicherung in Malaysia. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Gasverarbeitung, Gastransport, Regasifizierung und Versorgungsunternehmen. Es befasst sich mit der Verarbeitung von Erdgas zu Verkaufsgas und anderen Nebenprodukten wie Ethan, Propan und Butan. Transport von aufbereitetem Gas zu den Endkunden der Transportunternehmen und Bereitstellung von Betriebs- und Wartungsdienstleistungen; und Regasifizierung von Flüssigerdgas (LNG) sowie die Umladung und Lagerung von LNG, die LKW-Beladung sowie Begasungs- und Abkühlungsdienste. Das Unternehmen produziert, vermarktet und liefert außerdem Industrieversorgungsanlagen; und besitzt, baut und betreibt Kraftwerke zur Stromerzeugung. Das Unternehmen wurde 1983 gegründet und hat seinen Sitz in Kuala Lumpur, Malaysia. PETRONAS Gas Berhad ist eine Tochtergesellschaft von Petroliam Nasional Berhad.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von PETRONAS Gas Berhad entwickelte sich von $5.6B (FY2021) auf $6.4B (FY2025), rund +3.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $1.7B (−3.5%/Jahr seit FY2021).

PNAGF ist 34% überbewertet. Mit Saudi Arabian Oil Company vergleichen →

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Vergleichsgruppe

Oil & Gas Integrated · 54 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Oil & Gas Integrated-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.