Piquadro S.p.A (PQ) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · IT · Marktkap. €123M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 31% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€1.83 bis €5.64). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide Qualität (63/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €1.27 – €2.93 · Fair‑Value‑Band €1.83 – €5.64 · der Kurs von €2.65 notiert unter dem Fair Value von €3.46. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

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Analyse

Piquadro S.p.A (PQ) notiert aktuell bei €2.65, während unser modellbasierter Fair Value bei €3.46 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 30.6% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 63/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Piquadro S.p.A einen Umsatz von €188M bei einer Nettomarge von 6.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 18.3%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 11.3. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €1.83 (Bear Case) bis €5.64 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €2.65 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 1% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 23% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 0% Fair-Value-Potenzial, PQ ist mit 31% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€4.41) gegenüber Substanzwert (€0.9700). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Piquadro S.p.A. entwirft, produziert und vermarktet Lederwaren und Accessoires in Italien, Europa und weltweit. Das Unternehmen ist in den Segmenten Piquadro, The Bridge und Lancel tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Piquadro S.p.A. entwirft, produziert und vermarktet Lederwaren und Accessoires in Italien, Europa und weltweit. Das Unternehmen ist in den Segmenten Piquadro, The Bridge und Lancel tätig. Es bietet Bürotaschen und Rucksäcke, Business-Rucksäcke für Herren, Laptop-Rucksäcke, Business-Taschen, Business-Gürteltaschen, Bürotaschen für Herren, Aktentaschen aus Leder, Umhängetaschen für Herren, Gürteltaschen, Mono-Schultertaschen und Outdoor-Rucksäcke. Das Unternehmen bietet außerdem Brieftaschen, Kartenetuis, Dokumentenetuis, Ledergürtel für Herren, Regenschirme, Schals, Hüte, Büroaccessoires, Schlüsselanhänger, Armbänder, Telefonhüllen, kabellose Ladegeräte, Powerbanks und Geschenkkarten. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Reiseprodukte an, darunter Reisetaschen und Kleidersäcke, Reiserucksäcke und -zubehör, Handgepäck und aufgegebenes Gepäck sowie Pilotenkoffer. Turnschuhe und Jacken; und spezielle Damenprodukte, bestehend aus Schulter-, Umhängetaschen- und Tragetaschen, Geldbörsen, Geldbörsen und Schlüsselanhängern sowie Produkten nach Maß und Geschenkideen. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über seine Markengeschäfte, E-Commerce, Mehrmarken- und Einzelmarkengeschäfte sowie Kaufhäuser. Das Unternehmen wurde 1987 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bologna, Italien. Piquadro S.p.A. ist eine Tochtergesellschaft der Piquadro Holding S.p.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Piquadro S.p.A entwickelte sich von €113M (FY2021) auf €184M (FY2025), rund +12.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €11.6M.

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Vergleichsgruppe

Footwear & Accessories · 94 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Footwear & Accessories-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.