QUALCOMM Incorporated (QCOM) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $194B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 34% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($131.43). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (68/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $95.46 – $250.10 · Fair‑Value‑Band $78.86 – $131.43 · der Kurs von $160.39 notiert über dem Fair Value von $105.14. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 14.07.2026.

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Analyse

QUALCOMM Incorporated (QCOM) notiert aktuell bei $160.39, während unser modellbasierter Fair Value bei $105.14 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 34.5% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 68/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte QUALCOMM Incorporated einen Umsatz von $44.5B bei einer Nettomarge von 22.3%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 3.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 36.1%. Die Nettoverschuldung beträgt $8.5B. Fundamentaldaten Stand 14.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $78.86 (Bear Case) bis $131.43 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $160.39 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 38% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 32% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -62% Fair-Value-Potenzial, QCOM ist mit -34% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($176.23) gegenüber Substanzwert ($13.48). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

QUALCOMM Incorporated beschäftigt sich mit der Entwicklung und Kommerzialisierung grundlegender Technologien für die Mobilfunkindustrie weltweit. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Qualcomm CDMA Technologies (QCT); Qualcomm-Technologielizenzierung (QTL); und Qualcomm Strategic Initiatives (QSI).

Vollständige Unternehmensbeschreibung

QUALCOMM Incorporated beschäftigt sich mit der Entwicklung und Kommerzialisierung grundlegender Technologien für die Mobilfunkindustrie weltweit. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Qualcomm CDMA Technologies (QCT); Qualcomm-Technologielizenzierung (QTL); und Qualcomm Strategic Initiatives (QSI). Das QCT-Segment entwickelt und liefert integrierte Schaltkreise und Systemsoftware mit Konnektivität und Computertechnologien für den Einsatz in mobilen Geräten; Automobilsysteme für Konnektivität, digitales Cockpit und ADAS/AD; und IoT, einschließlich Unterhaltungselektronikgeräte, Industriegeräte und Edge-Networking-Produkte. Das QTL-Segment gewährt Lizenzen oder gewährt Rechte zur Nutzung von Teilen seines geistigen Eigentumsportfolios, darunter verschiedene Patentrechte, die bei der Herstellung und dem Verkauf von drahtlosen Produkten nützlich sind, darunter Produkte, die LTE implementieren, und/oder OFDMA-basierte 5G-Produkte und Derivate; Nutzung zellularer Standard-essentieller Patente, einschließlich 3G, 4G und 5G für Mobilfunkgeräte. Das QSI-Segment investiert in junge Unternehmen in verschiedenen Branchen, darunter 5G, künstliche Intelligenz, Automobil, Verbraucher, Unternehmen, Cloud, IoT und erweiterte Realität, sowie in Investitionen, einschließlich nicht marktfähiger Beteiligungspapiere und in geringerem Maße marktfähiger Beteiligungspapiere und wandelbarer Schuldtitel. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Entwicklungs- und andere Dienstleistungen an und verkauft zugehörige Produkte an die US-Regierungsbehörden und deren Auftragnehmer. Darüber hinaus ist das Unternehmen auch an Regierungstechnologien und Rechenzentrumsgeschäften von Qualcomm beteiligt. QUALCOMM Incorporated wurde 1985 gegründet und hat seinen Hauptsitz in San Diego, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von QUALCOMM Incorporated entwickelte sich von $33.6B (FY2021) auf $44.3B (FY2025), rund +7.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $5.5B (−11.5%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Semiconductors · 319 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Semiconductors-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 42/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.