Racing Force S.P.A. (RFG) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · IT · Marktkap. €122M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 26% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€5.05). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (45/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (€2.72 bis €5.05) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

57‑Monats‑Spanne €3.41 – €5.66 · Fair‑Value‑Band €2.72 – €5.05 · der Kurs von €5.26 notiert über dem Fair Value von €3.89. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Racing Force S.P.A. (RFG) notiert aktuell bei €5.26, während unser modellbasierter Fair Value bei €3.89 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 26.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Racing Force S.P.A. einen Umsatz von €73.1M bei einer Nettomarge von 7.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 20.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.8%. Die Nettoverschuldung beträgt €8.3M. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €2.72 (Bear Case) bis €5.05 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €5.26 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 24% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 2% Fair-Value-Potenzial, RFG ist mit -26% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€3.89) gegenüber Dividendendiskontierung (€1.00). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Racing Force S.P.A. beschäftigt sich mit der Herstellung von Sicherheitsausrüstung für die Renn- und Motorsportindustrie in Amerika, Asien, Ozeanien, Europa, dem Nahen Osten und Afrika. Unter der Marke OMP werden Rennbekleidung, Autoteile und Zubehör angeboten.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Racing Force S.P.A. beschäftigt sich mit der Herstellung von Sicherheitsausrüstung für die Renn- und Motorsportindustrie in Amerika, Asien, Ozeanien, Europa, dem Nahen Osten und Afrika. Unter der Marke OMP werden Rennbekleidung, Autoteile und Zubehör angeboten. Helme für verschiedene Formen des Autorennens unter der Marke Bell Racing Helmets; Kommunikationstechnologie für die Sportindustrie unter der Marke Zeronoise; Motorsportbekleidung und -zubehör unter der Marke Racing Spirit; Kopfschutzlösungen unter der Marke High Protection Systems. Das Unternehmen liefert auch Sicherheitskomponenten, darunter feuerfeste und abriebfeste Anzüge, Helme, Gegensprechanlagen, Handschuhe, Schuhe und andere, sowie Sicherheitskomponenten für Rennwagen, wie Sitze, Sicherheitsgurte, Lenkräder, Überrollbügel, Feuerlöscher und andere Autokomponenten. Das Unternehmen verkauft seine Produkte unter den Marken OMP, Bell Helmets, Zeronoise, Racing Spirit, B2 Helmets und Sports Mini Line an Händler, Distributoren, Teams, Automobilhersteller und Einzelpersonen. Das Unternehmen wurde 1973 gegründet und hat seinen Sitz in Ronco Scrivia, Italien. Racing Force S.P.A. ist eine Tochtergesellschaft von SAYE s.p.a.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Racing Force S.P.A. entwickelte sich von €46.7M (FY2021) auf €73.1M (FY2025), rund +11.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €5.4M (+6.8%/Jahr seit FY2021).

RFG ist 26% überbewertet. Mit ANTA Sports Products Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Leisure · 190 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Leisure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.