Singapore Exchange Limited (S68) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · SG · Marktkap. 25.5B SGD

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 68% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 87/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (14.96 SGD). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne (5.91 SGD bis 14.96 SGD) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 7.31 SGD – 24.62 SGD · Fair‑Value‑Band 5.91 SGD – 14.96 SGD · der Kurs von 24.32 SGD notiert über dem Fair Value von 7.88 SGD. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

Singapore Exchange Limited (S68) notiert aktuell bei 24.32 SGD, während unser modellbasierter Fair Value bei 7.88 SGD liegt, das entspricht einer Einschätzung von 67.6% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 87/100 (hohe Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Singapore Exchange Limited einen Umsatz von 1.4B SGD bei einer Nettomarge von 45.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 30.1%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 35.6. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 5.91 SGD (Bear Case) bis 14.96 SGD (Bull Case); der aktuelle Kurs von 24.32 SGD liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 82% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -53% Fair-Value-Potenzial, S68 ist mit -68% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (11.53 SGD) gegenüber Substanzwert (1.38 SGD). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Singapore Exchange Limited, eine Investmentholding, betreibt in Singapur eine integrierte Wertpapier- und Derivatebörse, zugehörige Clearinghäuser und einen Strommarkt. Das Unternehmen ist in den Bereichen festverzinsliche Wertpapiere, Währungen und Rohstoffe tätig. Aktien „Bargeld; Aktien“ Derivate; sowie die Segmente Plattform und Sonstiges.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Singapore Exchange Limited, eine Investmentholding, betreibt in Singapur eine integrierte Wertpapier- und Derivatebörse, zugehörige Clearinghäuser und einen Strommarkt. Das Unternehmen ist in den Bereichen festverzinsliche Wertpapiere, Währungen und Rohstoffe tätig. Aktien „Bargeld; Aktien“ Derivate; sowie die Segmente Plattform und Sonstiges. Das Unternehmen bietet Treasury-Management an; Management- und Verwaltungsdienstleistungen für verbundene Unternehmen; Marktdaten- und Technologiekonnektivitätsdienste; Emittenten festverzinslicher Wertpapiere, Derivate- und Wertpapierhandel, Clearing, Wertpapierabwicklung sowie Sicherheiten- und Depotverwaltungsdienste. It also provides various services associated with the platform businesses, including market data, connectivity, indices, and membership subscription. Darüber hinaus befasst sich das Unternehmen mit der Bereitstellung und dem Vertrieb von Indizes und Informationen zum Massengütermarkt, der Indexverwaltung und damit verbundenen Dienstleistungen sowie dem Betrieb von Lösungen und Plattformen für den elektronischen Devisenhandel (FX). Betrieb eines elektronischen Kommunikationsnetzes; und Bereitstellung von Kontrahentengarantien, Verwahrstellen und damit verbundenen Dienstleistungen für Wertpapiertransaktionen. Darüber hinaus bietet es Regulierungsfunktionen an vorderster Front, Managementberatungsdienste für Indexaktivitäten sowie Devisenpreis- und Risikolösungen. Dienstleistungen für Mitglieder; Finanzdienstleistungen für den Handel, den Handel und das Clearing von Finanzinstrumenten; und Computer- und Softwarewartungsdienste sowie Verwaltungsdienste für Indexberechnungen, Risikoanalysen und Finanzrecherchen. Singapore Exchange Limited wurde 1999 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Singapur.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Singapore Exchange Limited entwickelte sich von 1.1B SGD (FY2021) auf 1.4B SGD (FY2025), rund +6.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 648M SGD (+9.8%/Jahr seit FY2021).

S68 ist 68% überbewertet. Mit S&P Global Inc vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Ambiq Expands Global Capital Markets Presence Through Singapore Exchange Mainboard Dual Listing Yahoo Finance · 30.07.2026
• Is It Too Late To Consider Singapore Exchange (SGX:S68) After A 55% One Year Rally? Yahoo Finance · 03.05.2026
• Assessing Singapore Exchange (SGX:S68) Valuation After Strong Recent Share Price Momentum Yahoo Finance · 03.05.2026

Vergleichsgruppe

Financial Data & Stock Exchanges · 55 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Financial Data & Stock Exchanges-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.