Zentiva S.A (SCD) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · RO · Marktkap. 3.2B RON

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 74% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (2.14 RON). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (0.5600 RON bis 2.14 RON). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1.80 RON – 4.52 RON · Fair‑Value‑Band 0.5600 RON – 2.14 RON · der Kurs von 4.52 RON notiert über dem Fair Value von 1.17 RON. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

Zentiva S.A (SCD) notiert aktuell bei 4.52 RON, während unser modellbasierter Fair Value bei 1.17 RON liegt, das entspricht einer Einschätzung von 74.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Zentiva S.A einen Umsatz von 1.1B RON bei einer Nettomarge von 20.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 16.8%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 11.6. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 0.5600 RON (Bear Case) bis 2.14 RON (Bull Case); der aktuelle Kurs von 4.52 RON liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -49% Fair-Value-Potenzial, SCD ist mit -74% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (6.11 RON) gegenüber Substanzwert (1.39 RON). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Zentiva S.A. beschäftigt sich in Rumänien und international mit der Produktion und Vermarktung von Präparaten und Arzneimitteln für den menschlichen Gebrauch.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Zentiva S.A. beschäftigt sich in Rumänien und international mit der Produktion und Vermarktung von Präparaten und Arzneimitteln für den menschlichen Gebrauch. Das Unternehmen entwickelt pharmazeutische Produkte in verschiedenen Therapiebereichen, wie Herz-Kreislauf-Erkrankungen, entzündungshemmende und schmerzlindernde Medikamente, Urologen, Blutkrankheiten, Magen-Darm- und Stoffwechselstörungen, Zentralnervensystem, Infektionen, Atemwege und andere, und entwickelt außerdem generische Medikamente. Es bietet auch Schulungsmaterialien für medizinisches Fachpersonal und Patienten. Das Unternehmen hieß früher Sicomed S.A. und änderte seinen Namen im Januar 2006 in Zentiva S.A. Das Unternehmen wurde 1962 gegründet und hat seinen Sitz in Bukarest, Rumänien. Zentiva S.A. ist eine Tochtergesellschaft der Zentiva Group a.s.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2020 – FY2024 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Zentiva S.A entwickelte sich von 558M RON (FY2020) auf 1.1B RON (FY2024), rund +18.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2024 bei 251M RON (+39.8%/Jahr seit FY2020).

SCD ist 74% überbewertet. Mit Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Drug Manufacturers - Specialty & Generic · 626 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - Specialty & Generic-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.