System1, Inc (SST) Fair Value & Analyse

Industrie · US · Marktkap. $27.7M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 62% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (39/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($1.87). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($1.87 bis $10.37). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $1.37 – $268.10 · Fair‑Value‑Band $1.87 – $10.37 · der Kurs von $1.67 notiert unter dem Fair Value von $2.70. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

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Analyse

System1, Inc (SST) notiert aktuell bei $1.67, während unser modellbasierter Fair Value bei $2.70 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 61.7% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 39/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte System1, Inc einen Umsatz von $229M bei einer Nettomarge von -42.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 50.0%. Die Nettoverschuldung beträgt $228M. Fundamentaldaten Stand 24.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $1.87 (Bear Case) bis $10.37 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $1.67 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -35% Fair-Value-Potenzial, SST ist mit 62% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($13.29) gegenüber Dividendendiskontierung ($0.0300). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

System1, Inc. bietet Omnichannel-Plattformdienste zur Kundenakquise über seine proprietäre responsive Akquise-Marketingplattform in den Vereinigten Staaten und international an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Eigene und betriebene Werbung sowie Partnernetzwerk.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

System1, Inc. bietet Omnichannel-Plattformdienste zur Kundenakquise über seine proprietäre responsive Akquise-Marketingplattform in den Vereinigten Staaten und international an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Eigene und betriebene Werbung sowie Partnernetzwerk. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Bereitstellung von Akquise-Traffic zu seinen eigenen und betriebenen Websites sowie mit Umsatzbeteiligungsvereinbarungen und damit verbundenen Dienstleistungen. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen MapQuest, einen webbasierten Navigationsdienst, der Benutzern detaillierte Wegbeschreibungsdienste bereitstellt. Info.com, eine Metasuchmaschine, mit der Verbraucher nach relevanten Informationen suchen können; HowStuffWorks, eine kommerzielle Website, die sich darauf konzentriert, Menschen bei der Lösung von Problemen in ihrem täglichen Leben zu helfen, indem sie verschiedene Arten digitaler Medien nutzt, um komplexe Konzepte, Themen, Terminologie und Mechanismen einfach aufzuschlüsseln und zu erklären; Startpage, eine private Suchmaschine, die es Benutzern ermöglicht, in völliger Privatsphäre im Internet zu surfen und zu suchen; und CouponFollow, ein Coupon-Ziel für Online-Käufer, sowie ActiveBeat und Infospace. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Antiviren-Softwarelösungen an, die Kunden eine einzige Paketlösung bieten, die den Endbenutzern Schutz und Berichterstattung bietet. Das Unternehmen hat seinen Sitz in Los Angeles, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von System1, Inc entwickelte sich von $688M (FY2021) auf $266M (FY2025), rund −21.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$65.3M.

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Vergleichsgruppe

Specialty Business Services · 253 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Business Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.