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Datenbasierte Aktienbewertung

Tenaris S.A. (T1SS34) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist

Stand 30.09.2026: Fair Value von Tenaris S.A. BRL 99,02, Kurs BRL 146, Potenzial −32,3 %, Qualität 68 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.

  1. Fair Value über dem Kurs? Nein
  2. Gute Qualität? Ja
  3. Auf die Watchlist

Energie · BR · Heimat Italien

TS Tenaris S.A. Logo Viele Daten 29.09.2026

Tenaris S.A.

T1SS34 · SA

Überbewertet / BeobachtenDie Qualität reicht nicht aus, um das Kursrisiko auszugleichen.

!Fair Value 99,02 R$ · Überbewertet (−32,3 %)
✓Qualität 68/100
!Schwaches Wachstum (Umsatz 3J +0,6 %/J)
✓Solide profitabel · 16,2 % Nettomarge (TTM)
✓Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
✓0,6 % Dividendenrendite · Gut gedeckt
!Gemischt gegenüber Vergleichswerten (8/15)
!Moderater Burggraben 60/100
!Insider-Aktivität 30/100
!Schwach bei Bewertung: 3 von 100
!Schwach bei Dividende: 12 von 100
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Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungs­modelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitäts­faktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Daten­punkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Kurs vs. Fair Value

163,00 R$ 42,19 R$ Fair Value 99,02 R$ 06.2021 09.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.09.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 42,19 R$ – 163,00 R$ · Fair‑Value‑Band 79,29 R$ – 133,88 R$ · der Kurs von 146,16 R$ notiert über dem Fair Value von 99,02 R$. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.09.2026.

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Unternehmensprofil

Tenaris S.A. produziert und liefert zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Stahlrohrprodukte und damit verbundene Dienstleistungen für die Energiewirtschaft und andere Industrieanwendungen in Nordamerika, Südamerika, Europa, dem Nahen Osten und Afrika sowie im asiatisch-pazifischen Raum.

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Tenaris S.A. produziert und liefert zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Stahlrohrprodukte und damit verbundene Dienstleistungen für die Energiewirtschaft und andere Industrieanwendungen in Nordamerika, Südamerika, Europa, dem Nahen Osten und Afrika sowie im asiatisch-pazifischen Raum. Es stellt Stahlgehäuse zur Verfügung, um die Wände von Öl- und Gasquellen während und nach dem Bohren zu stützen; Stahlrohre zur Förderung von Rohöl und Erdgas an die Oberfläche nach Abschluss der Bohrungen; Stahlleitungsrohre für den Transport von Rohöl und Erdgas von Bohrlöchern zu Raffinerien, Lagertanks sowie Verlade- und Vertriebszentren; sowie mechanische und strukturelle Rohre für den Transport anderer Formen von Gasen und Flüssigkeiten unter hohem Druck. Das Unternehmen bietet auch kaltgezogene Rohre für den Einsatz in Kesseln, Überhitzern, Kondensatoren, Wärmetauschern, der Automobilproduktion und anderen industriellen Anwendungen an; Premium-Verbindungen und -Kupplungen für den Einsatz in Hochtemperatur- oder Hochdruckumgebungen unter dem Markennamen TenarisHydril; Spiralrohre werden für Öl- und Gasbohrungen und Bohrlochüberholungen sowie für Unterwasserpipelines verwendet; Sauggestänge für die Ölförderung, Rohre für Sanitär- und Bauanwendungen sowie Ölfeld-/Hydraulic-Fracturing-Dienste; Rohrbeschichtungsdienste; und Automobilkomponenten. Darüber hinaus betreibt sie den Verkauf von Energie und Rohstoffen; Entwicklung, Verwaltung und Lizenzierung von geistigem Eigentum; Beschaffungs- und Handelsdienstleistungen; und Finanzgeschäfte sowie die Vermarktung von Stahlprodukten. Darüber hinaus produziert und vermarktet das Unternehmen Verbindungen; sowie geschweißte und nahtlose Stahlrohre. Tenaris S.A. wurde 2001 gegründet und hat seinen Sitz in Luxemburg, Luxemburg. Tenaris S.A. ist eine Tochtergesellschaft von Techint Holdings S.àr.l.

Aktienanalyse

Tenaris S.A. (T1SS34) notiert aktuell bei 146,16 R$, während unser modellbasierter Fair Value bei 99,02 R$ liegt, also 32,3 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.

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Bewertung

Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 108,01 R$ je Aktie; damit liegen 2 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 146,16 R$.

Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 46,80 R$, und 22 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

Szenario-Spanne: 79,29 R$ (Bear) bis 133,88 R$ (Bull), der Kurs von 146,16 R$ liegt darüber. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.

Qualität & Wachstum

Der Qualitäts-Score liegt bei 68/100 (solide Qualität), Sektor Energie.

Schwaches Wachstum: Das Umsatzwachstum ist schwach: weniger als 2 % pro Jahr.

Der ausgewiesene Umsatz von Tenaris S.A. entwickelte sich von 11,8 Mrd. $ (FY2022) auf 12,0 Mrd. $ (FY2025), rund +0,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 1,9 Mrd. $ (−8,9 %/Jahr seit FY2022).

Kennzahlen

Marktkapitalisierung 148 Mrd. R$ (≈ 25,2 Mrd. €) · KGV 14,9 · KUV 2,40 · Gewinn je Aktie (TTM) 9,84 R$ · Dividendenrendite 0,6 % · Nettomarge 16,1 % · Eigenkapitalrendite 11,6 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 15,1 %.

Wettbewerbsvorteil

Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 50 von 100 (niedriger Konfidenz).

Was den Kurs bewegt

Die Aktie notiert rund 10 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 64 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.

Im Branchenvergleich

Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei −23 % Fair-Value-Potenzial, T1SS34 ist mit −32 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Bear 79,29 R$ Fair Value 99,02 R$ Bull 133,88 R$
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (6,77 R$ je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein. Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr. Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF 104,47 R$ 144,32 R$ 218,14 R$ 77
Wachstums-DCF 109,19 R$ 147,88 R$ 214,05 R$ 75
Owner Earnings 101,92 R$ 140,78 R$ 212,75 R$ 73
Alle 24 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF 104,47 R$ 144,32 R$ 218,14 R$ 77
Owner Earnings 101,92 R$ 140,78 R$ 212,75 R$ 73
5J-Umsatz-Exit 71,40 R$ 95,55 R$ 130,51 R$ 70
5J-EBITDA-Exit 77,56 R$ 106,22 R$ 144,21 R$ 73
5J-KGV-Exit 97,28 R$ 140,36 R$ 191,92 R$ 68
10J-Umsatz-Exit 82,23 R$ 101,41 R$ 121,28 R$ 65
10J-EBITDA-Exit 87,34 R$ 108,01 R$ 129,32 R$ 67
10J-KGV-Exit 99,31 R$ 129,12 R$ 157,33 R$ 62
Gewinnbasiert
Graham-Dodd 67,98 R$ 83,09 R$ 93,48 R$ 65
Ertragskraftwert (EPV) 91,81 R$ 106,62 R$ 119,58 R$ 71
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell 42,76 R$ 46,80 R$ 52,96 R$ 67
DDM mehrstufig 42,76 R$ 53,65 R$ 68,91 R$ 65
Multiplikatoren
KGV-Multiple 104,97 R$ 139,96 R$ 174,95 R$ 63
KUV-Multiple 55,77 R$ 74,37 R$ 92,96 R$ 58
KBV-Multiple 115,91 R$ 154,54 R$ 193,18 R$ 55
EV/EBIT 91,53 R$ 121,06 R$ 150,58 R$ 66
EV/EBITDA 70,45 R$ 92,94 R$ 115,44 R$ 67
EV/Umsatz 55,02 R$ 77,33 R$ 99,64 R$ 54
Substanzwert
NCAV (Graham) 42,93 R$ 57,53 R$ 85,86 R$ 54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF 109,19 R$ 147,88 R$ 214,05 R$ 75
Umsatz-Margen-DCF 71,40 R$ 97,93 R$ 131,24 R$ 70
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen 79,47 R$ 90,32 R$ 110,50 R$ 73
ROIC-Compounder 91,81 R$ 109,18 R$ 128,30 R$ 69
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV 75,52 R$ 107,89 R$ 140,26 R$ 65

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Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 68/100

Davon Geschäftsqualität 68 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 78

Profitabilität 51
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 34
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 68
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 82
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 76
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 78
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 73
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 86
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 100
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?

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Umsatz- & Gewinnentwicklung

Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte. 40/100
Das Umsatzwachstum ist schwach: weniger als 2 % pro Jahr.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−4,3 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+0,6 %
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 3 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 3 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
−10,9 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr−11,5 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)0,6 %
Gewinnspanne 2022 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.25 % → 19 %

Wachstumsprognose

Kurs im Rahmen der Erwartungen
Der Kurs setzt mehr Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und etwa so viel, wie Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+4,0 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+3,4 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (gerechnet in USD, USA: IWF-Prognose 2,4 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 3,1 %) sind das im Jahr etwa +1,6 % beim Kurs und +1,0 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)+2,3 %
Prognose 2027 (Umsatz)+4,1 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+3,8 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+3,6 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+3,3 %

T1SS34 wirkt überbewertet: Fair Value 32 % unter dem Kurs. Mit SLB N.V vergleichen →

Tenaris S.A. mit einer anderen Aktie vergleichen

Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.

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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Oil & Gas Equipment & Services · 179 Aktien

Übertrifft den Median der Branche bei 7/14 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score 68 · Top 25 %
Fair-Value-Potenzial −23,0 % · Unter dem Median
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (TTM) 11,6 % · Über dem Median
Gesamtkapitalrendite 7,0 % · Top 25 %
Nettomarge (TTM) 16,2 % · Top 25 %
Operative Marge (TTM) 19,0 % · Top 25 %
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum 6,1 % · Über dem Median
Dividendenrendite (TTM) 0,6 % · Untere 25 %

Bewertungsmultiplesvs Oil & Gas Equipment & Services-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 14,9× · Günstiger als Median
KBV 1,71× · Teurer als Median
KUV (TTM) 2,33× · Teuerste 25 %
P/FCF 14,3× · Teurer als Median
EV/EBITDA 9,8× · Teurer als Median
PEG 6,09× · Teuerste 25 %

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT (Fair-Value-Potenzial)3 · Sektor 15
ZUKUNFT (Umsatzwachstum)31 · Sektor 19
VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite)47 · Sektor 28
GESUNDHEIT (wenig Schulden)100 · Sektor 91
DIVIDENDE (Rendite)12 · Sektor 36

Einordnung: Sektor, Branche, Markt

Werte & ESG

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Öl & Gas

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10 weitere Oil & Gas Equipment & Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert.

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
SLB N.V SLB 48,72 $ 28,87 $ −41 %
Baker Hughes Company BKR 55,62 $ 32,38 $ −42 %
TechnipFMC plc FTI 70,99 $ 27,88 $ −61 %
Tenaris S.A TEN 24,74 € 19,30 € −22 %
Halliburton Company HAL 31,88 $ 21,56 $ −32 %
Yantai Jereh Oilfield Services Group 002353 116,02 ¥ 127,62 ¥ +10 %
Subsea 7 S.A SUBC 324,80 kr 251,18 kr −23 %
Saipem SpA SPM 4,30 € 2,72 € −37 %
Gaztransport & Technigaz SA GTT 210,00 € 231,00 € +10 %
China Oilfield Services Limited 601808 12,12 ¥ 13,04 ¥ +8 %

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Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Tenaris S.A. · Fair Value
99,02 R$ −32%Fair Value
Calculator →

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Tenaris S.A. Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/T1SS34

Häufige Fragen

Ist Tenaris S.A. (T1SS34) über- oder unterbewertet?
Stand 29.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 99,02 R$ gegenüber einem Kurs von 146,16 R$, rund −32 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von T1SS34?
Unser modellbasierter Fair Value für Tenaris S.A. liegt bei 99,02 R$ (Stand 29.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 146,16 R$.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von T1SS34?
Tenaris S.A. hat einen Qualitäts-Score von 68/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Tenaris S.A. (T1SS34)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 99,02 R$ (Stand 29.09.2026) aus 24 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 79,29 R$, optimistisches Szenario 133,88 R$. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Tenaris S.A. Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 99,02 R$, gegenüber einem Kurs von 146,16 R$ rund −32 % Potenzial (überbewertet). Vorsichtiges Szenario 79,29 R$, optimistisches Szenario 133,88 R$. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Tenaris S.A. (T1SS34)?
Tenaris S.A. weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 12,2 Mrd. $ aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 29.09.2026).
Zahlt Tenaris S.A. eine Dividende?
Tenaris S.A. weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 0,61 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 29.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Tenaris S.A. (T1SS34) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Tenaris S.A. den freien Cashflow fünf Jahre lang um +4,0 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 10,7 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 3 Jahren wuchs der Umsatz um +0,6 % pro Jahr. Stand 29.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von T1SS34?
Unsere Modelle diskontieren Tenaris S.A. mit 10,7 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,47, Laenderaufschlag Brazil. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Tenaris S.A. sind das +4,0 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (10,7 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Tenaris S.A. (T1SS34) bisher geliefert?
Über die letzten 3 Jahre ist der Umsatz von Tenaris S.A. um +0,6 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +4,0 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Tenaris S.A. (T1SS34)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +9,6 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Tenaris S.A. einpreist (+4,0 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Tenaris S.A. (T1SS34)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 7,00 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Tenaris S.A. je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (10,7 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Tenaris S.A. (T1SS34)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Tenaris S.A. liegt er bei 99,02 R$ je Aktie (Stand 29.09.2026), der Kurs bei 146,16 R$. Er ist der Mittelwert aus 24 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Tenaris S.A. Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 29.09.2026 notiert T1SS34 über dem berechneten Fair Value: Kurs 146,16 R$, Fair Value 99,02 R$, rund −32 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von T1SS34?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (146,16 R$), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (99,02 R$). Bei Tenaris S.A. liegen zwischen beiden 47,14 R$ je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Tenaris S.A. wert?
An der Börse wird Tenaris S.A. mit rund 148 Mrd. R$ bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 29.09.2026). Je Aktie sind das 146,16 R$; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 99,02 R$ je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu T1SS34?
Unsere Modelle spannen für Tenaris S.A. eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 79,29 R$, mittleres 99,02 R$, optimistisches 133,88 R$ je Aktie (Stand 29.09.2026, Kurs 146,16 R$). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von T1SS34?
Tenaris S.A. hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 14,9 (Stand 29.09.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 99,02 R$ aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: PEG 6,1, KBV 1,7, KUV 2,3, EV/EBITDA 9,8.
Wie hoch ist der PEG-Wert von T1SS34?
Der PEG-Wert von Tenaris S.A. liegt bei 6,09 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 29.09.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Tenaris S.A. (T1SS34)?
Kennzahlen zur Bilanz von Tenaris S.A. (Stand 29.09.2026): Eigenkapitalrendite 11,6 %. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 68/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist T1SS34 vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Tenaris S.A. notiert bei 146,16 R$, rund 10 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 163,00 R$ und 64 % über dem Tief von 89,13 R$ (Stand 30.09.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 99,02 R$.
Welche Aktien sind mit Tenaris S.A. vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Energie) rechnen wir unter anderem SLB N.V, Baker Hughes Company, TechnipFMC plc, Tenaris S.A. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Tenaris S.A. Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 29.09.2026: Kurs 146,16 R$, berechneter Fair Value 99,02 R$ (−32 %), Qualitäts-Score 68/100, aus 24 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von T1SS34 berechnet?
Wir rechnen Tenaris S.A. mit 24 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 99,02 R$, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Tenaris S.A. liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Tenaris S.A. (T1SS34)?
Der Schlusskurs vom 30.09.2026 liegt bei 146,16 R$. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 99,02 R$, das sind rund −32 % Potenzial (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Tenaris S.A. jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (133,88 R$). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist. Solide, aber nicht herausragende Qualität (68/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kennzahlen von Tenaris S.A.

Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Tenaris S.A. (T1SS34)?
Die Marktkapitalisierung von Tenaris S.A. beträgt 148 Mrd. R$ (≈ 25,2 Mrd. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Tenaris S.A. (T1SS34)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Tenaris S.A. liegt bei 2,40 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Tenaris S.A. (T1SS34)?
Der Gewinn je Aktie von Tenaris S.A. beträgt 9,84 R$ (Kurs ÷ EPS = KGV 14,9). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Tenaris S.A. (T1SS34)?
Die Dividendenrendite von Tenaris S.A. liegt bei 0,6 % (Ausschüttung 9,0 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Tenaris S.A. (T1SS34)?
Die Nettomarge von Tenaris S.A. liegt bei 16,1 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Tenaris S.A. (T1SS34)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Tenaris S.A. liegt bei 11,6 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Tenaris S.A. (T1SS34)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Tenaris S.A. bei 15,1 % (Ø 4 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Tenaris S.A. (T1SS34)?
Die operative Marge von Tenaris S.A. liegt bei 19,0 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Tenaris S.A. (T1SS34)?
Der Umsatz von Tenaris S.A. wächst um +6,1 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +0,6 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Tenaris S.A. (T1SS34)?
Der Gewinn je Aktie von Tenaris S.A. wächst um +13,7 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Tenaris S.A. (T1SS34)?
Der freie Cashflow von Tenaris S.A. beträgt 2,0 Mrd. $ (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Tenaris S.A. (T1SS34)?
Die Nettoverschuldung von Tenaris S.A. beträgt 12,8 Mio. $ (Geschäftsjahr 2021, ≈ 0,0 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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