Tarczynski S.A (TAR) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · PL · Marktkap. 1.4B PLN

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 56% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (67.18 PLN). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (43/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 20.30 PLN – 145.46 PLN · Fair‑Value‑Band 39.58 PLN – 67.18 PLN · der Kurs von 123.50 PLN notiert über dem Fair Value von 53.74 PLN. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

Tarczynski S.A (TAR) notiert aktuell bei 123.50 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 53.74 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 56.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 43/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tarczynski S.A einen Umsatz von 2.2B PLN bei einer Nettomarge von 5.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 19.1%. Die Nettoverschuldung beträgt 1.0B PLN. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 39.58 PLN (Bear Case) bis 67.18 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 123.50 PLN liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 5% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 18% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -3% Fair-Value-Potenzial, TAR ist mit -56% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (250.70 PLN) gegenüber Substanzwert (42.77 PLN). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tarczynski S.A. verarbeitet, produziert, vertreibt und verkauft Fleischprodukte in Polen. Es bietet Kabanos, einen Fleischsnack; Tarczynski Natürlich ein Fleisch ohne Konservierungsstoffe; Wurstwaren unter dem Namen FRANKFURTERS; Beef Jerky und Strips unter dem Namen Protein; Fleischsnacks für Kinder unter dem Namen Gryzzale; pflanzliche Würste; und …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tarczynski S.A. verarbeitet, produziert, vertreibt und verkauft Fleischprodukte in Polen. Es bietet Kabanos, einen Fleischsnack; Tarczynski Natürlich ein Fleisch ohne Konservierungsstoffe; Wurstwaren unter dem Namen FRANKFURTERS; Beef Jerky und Strips unter dem Namen Protein; Fleischsnacks für Kinder unter dem Namen Gryzzale; pflanzliche Würste; und Pökelfleischprodukte. Das Unternehmen wurde 1991 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Trzebnica, Polen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tarczynski S.A entwickelte sich von 1.2B PLN (FY2021) auf 2.2B PLN (FY2025), rund +17.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 126M PLN (+7.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Packaged Foods · 649 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Packaged Foods-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.