Thanachart Capital Public Company (TCAP) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · TH · Marktkap. 75.0B THB

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 17% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (65/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (50.26 THB bis 113.47 THB) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 21.69 THB – 88.25 THB · Fair‑Value‑Band 50.26 THB – 113.47 THB · der Kurs von 87.50 THB notiert über dem Fair Value von 72.99 THB. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Thanachart Capital Public Company (TCAP) notiert aktuell bei 87.50 THB, während unser modellbasierter Fair Value bei 72.99 THB liegt, das entspricht einer Einschätzung von 16.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 65/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Thanachart Capital Public Company einen Umsatz von 11.0B THB bei einer Nettomarge von 74.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 25.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.2%. Die Nettoverschuldung beträgt 41.3B THB. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 50.26 THB (Bear Case) bis 113.47 THB (Bull Case); der aktuelle Kurs von 87.50 THB liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 111% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -41% Fair-Value-Potenzial, TCAP ist mit -17% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (96.08 THB) gegenüber Wachstums-DCF (9.65 THB). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Thanachart Capital Public Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, bietet verschiedene Finanzdienstleistungen in Thailand an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Thanachart Capital Public Company Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, bietet verschiedene Finanzdienstleistungen in Thailand an. Das Unternehmen ist in den Segmenten „Unternehmen“, „Vermögensverwaltungsgeschäft“, „Wertpapiergeschäft“, „Lebensversicherungsgeschäft“, „Nichtlebensversicherungsgeschäft“, „Vermögensverwaltungsgeschäft“, „Mietkauf- und Leasinggeschäft“ und „Andere Geschäfte“ tätig. Das Unternehmen ist in den Bereichen Distressed Asset Management, Commercial Banking, Non-Performing Asset Management, Wertpapiervermittlung und Investmentgeschäfte tätig. Darüber hinaus werden vermögensbasierte Finanzierungen bereitgestellt, die befristete Darlehen und Betriebskapital umfassen. Bereitstellung von Lebens-, Unfall- und Krankenversicherungsprodukten sowie Hypothekenversicherung mit verkürzter Laufzeit zum Schutz von Personen, die Kreditnehmer von Immobiliendarlehen sind. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Nichtlebensversicherungsprodukte in den Bereichen Feuer, Automobil, Schifffahrt und Transport sowie Sonstiges an; Lebens- und Krankenversicherungsprodukte für Einzelpersonen, Institutionen und Organisationen; und Autovermietungskauf- und Finanzierungsleasingdienste für Personenkraftwagen sowie Fahrzeuge für gewerbliche Zwecke, wie Pick-ups, Taxis, Sattelzugmaschinen und Lastkraftwagen usw. Das Unternehmen war früher als National Finance Public Company Limited bekannt und änderte seinen Namen im April 2006 in Thanachart Capital Public Company Limited. Thanachart Capital Public Company Limited wurde 1959 gegründet und hat seinen Sitz in Bangkok, Thailand.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Thanachart Capital Public Company entwickelte sich von 16.3B THB (FY2021) auf 18.7B THB (FY2025), rund +3.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 7.7B THB (+10.0%/Jahr seit FY2021).

TCAP ist 17% überbewertet. Mit Visa Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Credit Services · 333 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Credit Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.