Tactile Systems Technology, Inc (TCMD) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $602M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 37% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 70/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($23.27). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $6.55 – $58.64 · Fair‑Value‑Band $13.96 – $23.27 · der Kurs von $29.50 notiert über dem Fair Value von $18.62. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Tactile Systems Technology, Inc (TCMD) notiert aktuell bei $29.50, während unser modellbasierter Fair Value bei $18.62 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 36.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 70/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tactile Systems Technology, Inc einen Umsatz von $344M bei einer Nettomarge von 5.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 22.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $67.5M aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $13.96 (Bear Case) bis $23.27 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $29.50 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 22% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 213% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, TCMD ist mit -37% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($29.45) gegenüber Dividendendiskontierung ($4.69). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tactile Systems Technology, Inc., ein Medizintechnikunternehmen, entwickelt und vertreibt medizinische Geräte zur Behandlung unterversorgter chronischer Krankheiten in den Vereinigten Staaten.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tactile Systems Technology, Inc., ein Medizintechnikunternehmen, entwickelt und vertreibt medizinische Geräte zur Behandlung unterversorgter chronischer Krankheiten in den Vereinigten Staaten. Es bietet das Flexitouch Plus-System, ein pneumatisches Kompressionsgerät zur Behandlung von Lymphödemen, Phlebolymphödemen, Lipödemen, Veneninsuffizienzen und anderen Arten von Ödemen und Beingeschwüren; Entre Plus System, ein pneumatisches Kompressionsgerät zur häuslichen Behandlung von Lymphödemen, chronischen Ödemen, Veneninsuffizienz und chronischen Wunden. Das Unternehmen bietet außerdem Nimbl an, eine pneumatische Kompressionsplattform zur Behandlung von Lymphödemen der oberen Extremitäten. Kylee, eine mobile Anwendung, die Patienten dabei hilft, mehr über Lymphödeme zu erfahren, ihre Symptome und Behandlung zu verfolgen und ihre Fortschritte mit ihrem Arzt zu teilen; und AffloVest, eine tragbare Hochfrequenz-Brustwand-Oszillationsweste zur Behandlung von Patienten mit zurückgehaltenem Lungensekret aufgrund von Bronchiektasen, Mukoviszidose und verschiedenen neuromuskulären Erkrankungen. Tactile Systems Technology, Inc. wurde 1995 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Minneapolis, Minnesota.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tactile Systems Technology, Inc entwickelte sich von $208M (FY2021) auf $330M (FY2025), rund +12.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $19.1M.

TCMD ist 37% überbewertet. Mit Abbott Laboratories, vergleichen →

Vergleichsgruppe

Medical Devices · 351 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Devices-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 42/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.