Teixeira Duarte, S.A (TDSA) Fair Value & Analyse

Industrie · PT · Marktkap. €197M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 150% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€0.8100). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€0.8100 bis €2.46). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide Qualität (52/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €0.0634 – €0.7780 · Fair‑Value‑Band €0.8100 – €2.46 · der Kurs von €0.4800 notiert unter dem Fair Value von €1.20. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

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Analyse

Teixeira Duarte, S.A (TDSA) notiert aktuell bei €0.4800, während unser modellbasierter Fair Value bei €1.20 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 150.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Teixeira Duarte, S.A einen Umsatz von €717M bei einer Nettomarge von 7.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 1.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 31.7%. Die Nettoverschuldung beträgt €467M. Fundamentaldaten Stand 25.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €0.8100 (Bear Case) bis €2.46 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €0.4800 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 41% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 78% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, TDSA ist mit 150% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€1.89) gegenüber Dividendendiskontierung (€0.0100). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Teixeira Duarte, S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in den Bereichen Bau, Konzessionen und Dienstleistungen, Immobilien, Gastgewerbe, Vertrieb und Automobil in Portugal, Angola, Brasilien, Mosambik und international tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Teixeira Duarte, S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in den Bereichen Bau, Konzessionen und Dienstleistungen, Immobilien, Gastgewerbe, Vertrieb und Automobil in Portugal, Angola, Brasilien, Mosambik und international tätig. Das Unternehmen ist an verschiedenen Bauaktivitäten beteiligt, darunter Geotechnik und Sanierung, Gebäude, Infrastruktur und Metallverarbeitung sowie Tief-, Eisenbahn- und Seearbeiten; und die Bereitstellung von Konzessionen und Dienstleistungen in verschiedenen Geschäftsbereichen, wie z. B. Facility Management und Dienstleistungen, Bildungsaktivitäten für eine Vorschule bis zur weiterführenden Schule, Umweltinitiativen und kleine Wasserkraftwerke. Darüber hinaus entwickelt, fördert und verwaltet sie Immobilien; betreibt Hotels; und bietet Catering-Dienstleistungen an. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Einzelhandel mit Lebensmitteln unter den Marken Maxi und Pastelarias Nilo tätig; Möbel- und Dekorationsprodukte unter der Marke Dakaza; und pharmazeutische Produkte und Dienstleistungen unter der Marke Farmácia Popular sowie Aktivitäten zur Markendarstellung und zum Vertrieb. Darüber hinaus vertreibt und verkauft das Unternehmen leichte Autos, Motorräder und Ausrüstung unter der Marke TDA; und leistet technische Hilfe. Teixeira Duarte, S.A. wurde 1921 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Oeiras, Portugal.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Teixeira Duarte, S.A entwickelte sich von €539M (FY2021) auf €706M (FY2025), rund +7.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €50.0M.

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Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 839 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.