Telefónica, S.A (TEFN) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · MX · Marktkap. 430B MXN

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 47% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (82.13 MXN). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (46/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 49.70 MXN – 93.65 MXN · Fair‑Value‑Band 82.13 MXN – 139.90 MXN · der Kurs von 75.67 MXN notiert unter dem Fair Value von 111.01 MXN. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

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Analyse

Telefónica, S.A (TEFN) notiert aktuell bei 75.67 MXN, während unser modellbasierter Fair Value bei 111.01 MXN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 46.7% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 46/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Telefónica, S.A einen Umsatz von 35.9B MXN bei einer Nettomarge von -9.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 12.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -8.9%. Die Nettoverschuldung beträgt 25.5B MXN. Fundamentaldaten Stand 20.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 82.13 MXN (Bear Case) bis 139.90 MXN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 75.67 MXN liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 21% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 4% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, TEFN ist mit 47% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (341.76 MXN) gegenüber Substanzwert (70.26 MXN). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Telefónica, S.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Telekommunikationsdienste in Europa und Lateinamerika an. Das Unternehmen bietet mobile und damit verbundene Dienste und Produkte an, darunter mobile Sprach-, Mehrwert-, mobile Daten- und Internet-, Großhandels-, Unternehmens-, Roaming-, Festnetz-, Funk- und Trunking- und Paging-Dienste.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Telefónica, S.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Telekommunikationsdienste in Europa und Lateinamerika an. Das Unternehmen bietet mobile und damit verbundene Dienste und Produkte an, darunter mobile Sprach-, Mehrwert-, mobile Daten- und Internet-, Großhandels-, Unternehmens-, Roaming-, Festnetz-, Funk- und Trunking- und Paging-Dienste. traditionelle Festnetz-Telekommunikationsdienste wie PSTN-Leitungen; ISDN-Zugänge; öffentliche Telefondienste; lokale, nationale und internationale Fern- und Festnetz-zu-Mobilfunk-Kommunikation; Unternehmenskommunikation; ergänzende Mehrwertdienste; Videotelefonie; intelligentes Netzwerk; Telefoninformationsdienste; und vermietet und verkauft Mobiltelefone. Es bietet auch Internet-Provider-Dienste an; Portal- und Netzwerk-, Einzel- und Großhandels-Breitbandzugang, Schmalband-Vermittlungszugang und andere Technologien, Internet über Glasfaser bis ins Haus, digitale Teilnehmeranschlüsse mit sehr hoher Bitrate und Voice-over-Internet-Protokolldienste; Mietleitungen, virtuelle private Netzwerke, Glasfaser, Web- und Managed Hosting, Bereitstellung und Anwendung von Inhalten, Sicherheit sowie Outsourcing- und Beratungsdienste, einschließlich Netzwerkmanagement oder CGP; und Desktop, Systemintegration und professionelle Dienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Großhandelsdienstleistungen für Telekommunikationsbetreiber an, wie z. B. inländische Zusammenschaltung und internationale Großhandelsdienstleistungen; Mietleitungen für andere Betreiber; und Teilnehmeranschluss-Leasingdienste sowie Bitstromdienste, Mietzugänge für Großhandelsleitungen und geleaste Leitungen für den Glasfaserausbau anderer Betreiber.Darüber hinaus bietet es Video-/TV-Dienste an; intelligente Konnektivität und Dienste; Finanz- und andere Zahlungs-, Cloud-, Sicherheits-, Werbe- und Big-Data-Dienste; digitale Produkte; Aura, ein Ökosystem künstlicher Intelligenz; Movistar Home-Gerät; offenes Tor; lebende Apps; intelligentes WLAN; NT; Solar 360; und Phoenix, eine digitale Vertriebsplattform. Telefónica, S.A. wurde 1924 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Madrid, Spanien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Telefónica, S.A entwickelte sich von 39.3B MXN (FY2021) auf 35.1B MXN (FY2025), rund −2.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −4.3B MXN.

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Vergleichsgruppe

Telecom Services · 252 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Telecom Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.