TGS ASA (TGSGY) Fair Value & Analyse

Energie · US · Marktkap. $2.8B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 64% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($6.82). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (37/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($2.00 bis $6.82). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $6.31 – $28.90 · Fair‑Value‑Band $2.00 – $6.82 · der Kurs von $13.88 notiert über dem Fair Value von $4.97. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

TGS ASA (TGSGY) notiert aktuell bei $13.88, während unser modellbasierter Fair Value bei $4.97 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 64.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 37/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Energie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte TGS ASA einen Umsatz von $1.3B bei einer Nettomarge von -0.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 42.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -0.1%. Die Nettoverschuldung beträgt $438M. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $2.00 (Bear Case) bis $6.82 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $13.88 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 18% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 104% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei -36% Fair-Value-Potenzial, TGSGY ist mit -64% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($20.80) gegenüber Gewinnbasiert ($1.11). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

TGS ASA bietet geowissenschaftliche Datendienste für die Öl- und Gasindustrie in Norwegen und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Multi Client, Marine Data Acquisition (MDA), Imaging, New Energy Solutions (NES) und Shared Services tätig. Das Unternehmen bietet seismische Daten mithilfe robuster Technologie und Bildgebungslösungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

TGS ASA bietet geowissenschaftliche Datendienste für die Öl- und Gasindustrie in Norwegen und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Multi Client, Marine Data Acquisition (MDA), Imaging, New Energy Solutions (NES) und Shared Services tätig. Das Unternehmen bietet seismische Daten mithilfe robuster Technologie und Bildgebungslösungen. Gut erfasste, fachmännisch abgeglichene und validierte Daten, von der Genehmigung bis zur Aufgabe; Lösungen zur Kohlenstoffspeicherung und -überwachung; Partner für Windenergiedaten während des gesamten Lebenszyklus der Windenergieentwicklung; Solarbetriebe; und Vermögensverwaltungsdienstleistungen. Es bietet auch Anwendungen für Öl und Gas, neue Energien, Datenplattformen und KI/maschinelles Lernen. TGS ASA hat mit dem Ministerium für Kohlenwasserstoff- und Bergbauentwicklung der Republik Äquatorialguinea eine Vereinbarung zur Erstellung einer Offshore-MegaSurvey getroffen. Das Unternehmen war früher als TGS-NOPEC Geophysical Company ASA bekannt und änderte seinen Namen im Juni 2021 in TGS ASA. TGS ASA wurde 1981 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Oslo, Norwegen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von TGS ASA entwickelte sich von $519M (FY2021) auf $1.5B (FY2025), rund +31.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $18.3M.

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Vergleichsgruppe

Oil & Gas Equipment & Services · 191 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Oil & Gas Equipment & Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.