Telkom SA (TKG) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · ZA · Marktkap. 28.6B ZAC

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 45% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (57/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (R55.67 bis R108.60) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R21.97 – R71.04 · Fair‑Value‑Band R55.67 – R108.60 · der Kurs von R57.89 notiert unter dem Fair Value von R83.83. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Telkom SA (TKG) notiert aktuell bei R57.89, während unser modellbasierter Fair Value bei R83.83 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 44.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Telkom SA einen Umsatz von 44.9B ZAR bei einer Nettomarge von 17.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 6.5B ZAR. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R55.67 (Bear Case) bis R108.60 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R57.89 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, TKG ist mit 45% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (R157.82) gegenüber Dividendendiskontierung (R0.1300). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Telkom SA SOC Ltd ist als integrierter Anbieter von Kommunikations- und Informationstechnologie (IT)-Diensten in Südafrika, den Vereinigten Staaten, dem Vereinigten Königreich, dem übrigen Europa und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Openserve, Telkom Consumer und BCX tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Telkom SA SOC Ltd ist als integrierter Anbieter von Kommunikations- und Informationstechnologie (IT)-Diensten in Südafrika, den Vereinigten Staaten, dem Vereinigten Königreich, dem übrigen Europa und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Openserve, Telkom Consumer und BCX tätig. Das Unternehmen bietet mobile und Festnetz-Telekommunikationsdienste an, darunter Breitband-, optische und Carrier-, Business-to-Business-Konnektivität, verbindungsbasierte Dienste, Breitband-Daten-, Sprach-, Inhalts- und Spielelösungen. Informations-, Kommunikations- und Technologielösungen für kleine und mittlere Unternehmen sowie Geschäftsmobilität, globale Telekommunikation, CPE-bezogene Dienste, konvergente Kommunikation, verwaltete anwendungszentrierte Datennetzwerke, verwaltete lokale Netzwerke, Unified Collaboration as a Service sowie Internet- und Mehrwertdienste. Darüber hinaus bietet das Unternehmen IT-, Werbe-, Digital- und Social-Media-Werbung, E-Commerce und Omni-Channel-Dienste an. und gedrucktes Verzeichnis und internationale Seedienste. Darüber hinaus vermietet das Unternehmen Netzwerkausrüstung, Grundstücke und Fahrzeuge; und bietet Versicherungsprodukte und -dienstleistungen an. Es bedient Privat-, Geschäfts-, Regierungs-, Großhandels- und Firmenkunden. Telkom SA SOC Ltd wurde 1991 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Centurion, Südafrika.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Telkom SA entwickelte sich von R42.8B (FY2022) auf R44.5B (FY2026), rund +1.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei R3.5B (+7.7%/Jahr seit FY2022).

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Vergleichsgruppe

Telecom Services · 250 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Telecom Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.