Tenon Medical, Inc (TNON) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $4.7M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 77% überbewertet.

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($1.96). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (49/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne ($1.04 bis $1.96) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (4 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

52‑Monats‑Spanne $4.59 – $139,440 · Fair‑Value‑Band $1.04 – $1.96 · der Kurs von $6.83 notiert über dem Fair Value von $1.57. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.08.2026.

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Analyse

Tenon Medical, Inc (TNON) notiert aktuell bei $6.83, während unser modellbasierter Fair Value bei $1.57 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 77.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei $4.6M. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 89.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $3.6M aus. Fundamentaldaten Stand 22.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $1.04 (Bear Case) bis $1.96 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $6.83 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -33% Fair-Value-Potenzial, TNON ist mit -77% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tenon Medical, Inc., ein Medizintechnikunternehmen, beschäftigt sich in den USA mit der Entwicklung von Implantaten zur Behandlung schwerer Schmerzen im unteren Rückenbereich.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tenon Medical, Inc., ein Medizintechnikunternehmen, beschäftigt sich in den USA mit der Entwicklung von Implantaten zur Behandlung schwerer Schmerzen im unteren Rückenbereich. Das Unternehmen bietet das Catamaran SI-Joint Fusion System an, einen invasiven inferior-posterioren Zugang zum Iliosakralgelenk (SI-Gelenk) unter Verwendung eines Titanimplantats zur Behandlung der häufigsten Arten von Erkrankungen des SI-Gelenks, die Schmerzen im unteren Rückenbereich verursachen. Es verfügt außerdem über eine Katamaran-Fixierungsvorrichtung, die sowohl durch die axiale als auch die sagittale Ebene des Iliums und des Kreuzbeins verläuft und das SI-Gelenk entlang seiner Längsachse fixiert. Tenon Medical, Inc. wurde 2012 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Los Gatos, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tenon Medical, Inc entwickelte sich von $160K (FY2021) auf $3.9M (FY2025), rund +122.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$12.6M.

TNON ist 77% überbewertet. Mit Abbott Laboratories, vergleichen →

Vergleichsgruppe

Medical Devices · 361 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Devices-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.