Tomra Systems ASA (TOM) Fair Value & Analyse

Industrie · NO · Marktkap. 29.1B NOK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 46% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 90.08). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (kr 39.58 bis kr 90.08) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 78.23 – kr 296.44 · Fair‑Value‑Band kr 39.58 – kr 90.08 · der Kurs von kr 108.50 notiert über dem Fair Value von kr 58.72. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Tomra Systems ASA (TOM) notiert aktuell bei kr 108.50, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 58.72 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 45.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tomra Systems ASA einen Umsatz von 1.3B NOK bei einer Nettomarge von 6.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 9.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 452M NOK. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 39.58 (Bear Case) bis kr 90.08 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 108.50 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Analysten erwarten einen deutlich niedrigeren Gewinn als zuletzt ausgewiesen (Gewinne im Umbruch, etwa vor auslaufenden Patenten oder Verträgen); ein auf nachlaufenden Gewinnen scheinbar fairer Wert kann dann zu optimistisch sein. Die Aktie notiert rund 35% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 21% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -40% Fair-Value-Potenzial, TOM ist mit -46% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (kr 5.46) gegenüber Substanzwert (kr 1.32). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tomra Systems ASA bietet weltweit sensorbasierte Lösungen für optimale Ressourcenproduktivität. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: TOMRA Collection, TOMRA Recycling, TOMRA Food und TOMRA Horizon.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tomra Systems ASA bietet weltweit sensorbasierte Lösungen für optimale Ressourcenproduktivität. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: TOMRA Collection, TOMRA Recycling, TOMRA Food und TOMRA Horizon. Das Unternehmen bietet Rücknahmeautomaten und zugehörige Datenverwaltungssysteme an; und bietet Abhol-, Transport- und Bearbeitungsdienste für leere Getränkebehälter im Auftrag von Getränkeherstellern/-abfüllern an. Darüber hinaus entwickelt, produziert, vertreibt und wartet das Unternehmen Sortier- und Aufbereitungstechnik für Abfallentsorgungsunternehmen oder Anlagenbauer; und liefert Sortiersysteme für Abfall- und Metallmaterialströme sowie Erzsortiersensoren für Bergbauunternehmen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Nachernte-Lebensmittellösungen für die Frisch- und verarbeitete Lebensmittelindustrie an. Das Unternehmen wurde 1972 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Asker, Norwegen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tomra Systems ASA entwickelte sich von kr 10.9B (FY2021) auf kr 1.3B (FY2025), rund −41.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 93.0M (−46.0%/Jahr seit FY2021).

TOM ist 46% überbewertet. Mit Waste Management, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Waste Management · 169 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Waste Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.