Tien Phong Commercial Joint Stock Bank (TPB) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · VN · Marktkap. 44.9T VND

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 118% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (23,925 VND). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (58/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 9,019 VND – 21,000 VND · Fair‑Value‑Band 23,925 VND – 39,875 VND · der Kurs von 14,600 VND notiert unter dem Fair Value von 31,900 VND. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Tien Phong Commercial Joint Stock Bank (TPB) notiert aktuell bei 14,600 VND, während unser modellbasierter Fair Value bei 31,900 VND liegt, das entspricht einer Einschätzung von 118.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tien Phong Commercial Joint Stock Bank einen Umsatz von 16.2T VND bei einer Nettomarge von 45.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 9.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 16.9%. Die Nettoverschuldung beträgt 12.7T VND. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 23,925 VND (Bear Case) bis 39,875 VND (Bull Case); der aktuelle Kurs von 14,600 VND liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 33% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 17% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, TPB ist mit 118% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (45,361 VND) gegenüber Substanzwert (10,218 VND). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Tien Phong Commercial Joint Stock Bank bietet Privatpersonen und Unternehmen in Vietnam verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen an. Es werden Giro- und Sparkonten, Firmenkonten von Mitinhabern sowie Termin- und Online-Einlagen akzeptiert.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Tien Phong Commercial Joint Stock Bank bietet Privatpersonen und Unternehmen in Vietnam verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen an. Es werden Giro- und Sparkonten, Firmenkonten von Mitinhabern sowie Termin- und Online-Einlagen akzeptiert. Zu den Kreditprodukten des Unternehmens gehören Wohnungsbaudarlehen für Hausbau und -renovierung, Auto- und Verbraucherkredite, Geschäftskredite, unbesicherte Verbraucherkredite, durch Wertpapiere und Sparbücher gesicherte Kredite, Autokredite, VND-Darlehen, Projektfinanzierungen, Kreditlinien, Betriebsmittelkredite, mittel- und langfristige Kredite, durch Einlagen/Einlagenzertifikate/Anleihen besicherte Kredite, Kredite im Rahmen von Exportdokumenten, Finanzierungen vor und nach dem Versand, Express-Geschäftskredite und Kredite auf Bestandsbasis sowie besicherte und gesicherte Kredite ungesicherte Überziehungskredite. Es bietet auch Kredit- und Debitkarten an; Auto-, Haus- und Lebensversicherungsprodukte; Inter-Settlement-Dienste, wie etwa die Ausstellung von Import-Akkreditiven, internationale Überweisungen, UPAS-Akkreditive, Übersee-Geldtransfers, Import- und Exporteinzüge, die Ausstellung von Akkreditiven, internationale Überweisungen und Nachverfolgungsdienste sowie ermäßigte Exportdokumente unter L/C, D/P und TTR; Angebots-, Leistungs-, Gewährleistungs- und Vorauszahlungsrückerstattungsgarantien; und Treasury-Dienstleistungen, einschließlich FX-Swaps, Forwards und Spots. Darüber hinaus bietet das Unternehmen zentralisierte Kontoverwaltung, Vermittler, Geldtransfer, Inkasso von Studiengebühren, einen erstklassigen Transaktionsbereich sowie Internet- und Mobile-Banking-Dienste an. Sie betreibt Filialen, eine Repräsentanz und Transaktionsbüros. Das Unternehmen wurde 2008 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Hanoi, Vietnam.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tien Phong Commercial Joint Stock Bank entwickelte sich von 13.5T VND (FY2021) auf 18.6T VND (FY2025), rund +8.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 7.4T VND (+11.3%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.