Technical Publications Service S.p.A (TPS) Fair Value & Analyse

Industrie · IT · Marktkap. €59.6M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 62% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€9.47). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (60/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €4.24 – €9.00 · Fair‑Value‑Band €9.47 – €15.79 · der Kurs von €7.80 notiert unter dem Fair Value von €12.63. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Technical Publications Service S.p.A (TPS) notiert aktuell bei €7.80, während unser modellbasierter Fair Value bei €12.63 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 61.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Technical Publications Service S.p.A einen Umsatz von €51.7M bei einer Nettomarge von 8.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.3%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 14.0. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €9.47 (Bear Case) bis €15.79 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €7.80 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 15% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 19% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -29% Fair-Value-Potenzial, TPS ist mit 62% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€12.63) gegenüber Substanzwert (€3.54). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Technical Publications Service S.p.A. ist in der Bereitstellung technischer und digitaler Dienstleistungen in Italien, EU-Ländern und international tätig. Das Unternehmen bietet Luftfahrt-Missionsausrüstung an, darunter medizinische Ausrüstung, Luftarbeitsausrüstung, Avionik und Anpassungsausrüstung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Technical Publications Service S.p.A. ist in der Bereitstellung technischer und digitaler Dienstleistungen in Italien, EU-Ländern und international tätig. Das Unternehmen bietet Luftfahrt-Missionsausrüstung an, darunter medizinische Ausrüstung, Luftarbeitsausrüstung, Avionik und Anpassungsausrüstung. und technische Veröffentlichungs- und Schulungsdienste, wie integrierte Logistikunterstützung, Prozesse und Standards, technische Vorschriften und Standards sowie technische Schulungen und Dienstleistungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Design- und Kosten-Engineering-Dienstleistungen an, darunter Design-Engineering, Analyse- und Stimulationsdienste, Kosten-Engineering und Getriebeprodukte. und Informationstechnologien und Avionikdienste, einschließlich Softwareentwicklung und -tests, Testprogrammsatz, Avioniksystemintegration sowie Anwendungsdesign- und -entwicklungsdienste. Darüber hinaus bietet das Unternehmen additive Fertigung, Fertigung und Montage, Kabelbaumtechnik, Bodenunterstützungsausrüstung sowie Teil 145 und Avionik an; und digitale Content-Management-Dienste wie Marketing und Kommunikation, Augmented Reality und Virtual Reality, 3D-Software für Produktdesign, Multimedia-Lernen und zertifizierter immersiver Simulator. Es bedient die Sektoren Luft- und Raumfahrt, Verteidigung, Automobil, LKW und Busse, Spezialfahrzeuge, Energie, Eisenbahn, Maschinen und Industrieautomation sowie Seilbahnsysteme. Das Unternehmen wurde 1964 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Gallarate, Italien. Technical Publications Service S.p.A. ist eine Tochtergesellschaft von G&D S.R.L.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Technical Publications Service S.p.A entwickelte sich von €36.9M (FY2021) auf €50.0M (FY2025), rund +7.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €4.3M (+5.5%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Airports & Air Services · 55 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Airports & Air Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.