Tristel plc (TSTL) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · GB · Marktkap. 186M GBX

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 22% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 83/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (£3.78). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne £2.42 – £5.36 · Fair‑Value‑Band £2.28 – £3.78 · der Kurs von £3.88 notiert über dem Fair Value von £3.03. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Tristel plc (TSTL) notiert aktuell bei £3.88, während unser modellbasierter Fair Value bei £3.03 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 21.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 83/100 (hohe Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tristel plc einen Umsatz von £49.5M bei einer Nettomarge von 15.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 13.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 24.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von £2.8M aus. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von £2.28 (Bear Case) bis £3.78 (Bull Case); der aktuelle Kurs von £3.88 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -43% Fair-Value-Potenzial, TSTL ist mit -22% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (£3.39) gegenüber Substanzwert (£0.4600). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tristel plc entwickelt, produziert und vertreibt Produkte zur Infektionsprävention im Vereinigten Königreich, in Australien, Deutschland, Westeuropa und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Dekontamination medizinischer Geräte in Krankenhäusern, Oberflächendesinfektion in Krankenhausumgebungen und Sonstiges.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tristel plc entwickelt, produziert und vertreibt Produkte zur Infektionsprävention im Vereinigten Königreich, in Australien, Deutschland, Westeuropa und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Dekontamination medizinischer Geräte in Krankenhäusern, Oberflächendesinfektion in Krankenhausumgebungen und Sonstiges. Es bietet Gerätedekontaminationsprodukte an, darunter Wischtücher, ULT, OPH, Stella-System, Sicherung für Stella, Rinse Assure, Clean, EVE, Medistel, EVA-System, Daisygrip, Sicherung für Oberflächen, Dosiersystem, Airstel, Enzystel, DOK, Vorreinigungstücher, Spültücher, sporizide Tücher, Clean für Stella, Protect und Tücher; Oberflächendesinfektionsprodukte wie FUSE, JET, JET LUX, JET PRO, TANK 10 CLO2, TANK 5 CLO2 und TILT 5 CLO2; Darüber hinaus betreibt es 3T, eine cloudbasierte Plattform als Alternative zu papierbasierten Rückverfolgbarkeitssystemen. Das Unternehmen bietet seine medizinischen Desinfektionsprodukte unter der Marke Tristel an, darunter Atemwegsmanagement, Kardiologie, Hals-Nasen-Ohrenheilkunde, Endoskopie, Magen-Darm-Physiologie, Labor, Ophthalmologie, Aderlass, reproduktive Gesundheit/IVF, Oberflächenbehandlung, Ultraschall, Urologie, Frauengesundheit und andere Produkte. Tristel plc wurde 1993 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Snailwell, Großbritannien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tristel plc entwickelte sich von £31.0M (FY2021) auf £46.5M (FY2025), rund +10.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei £6.6M (+16.1%/Jahr seit FY2021).

TSTL ist 22% überbewertet. Mit Intuitive Surgical, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Medical Instruments & Supplies · 203 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Instruments & Supplies-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.