TX Group (TXGN) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · CH · Marktkap. CHF 1.4B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 46% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 91.13). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 66.94 – CHF 227.47 · Fair‑Value‑Band CHF 74.79 – CHF 91.13 · der Kurs von CHF 150.40 notiert über dem Fair Value von CHF 81.31. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

TX Group (TXGN) notiert aktuell bei CHF 150.40, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 81.31 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 45.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte TX Group einen Umsatz von CHF 873M bei einer Nettomarge von 1.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 7.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 1.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von CHF 101M aus. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 74.79 (Bear Case) bis CHF 91.13 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 150.40 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 34% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 26% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 9% Fair-Value-Potenzial, TXGN ist mit -46% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (CHF 146.56) gegenüber Gewinnbasiert (CHF 6.96). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die TX Group AG betreibt ein Netzwerk von Plattformen und Beteiligungen, das den Nutzern Informationen, Orientierung, Unterhaltung und andere Dienstleistungen in der Schweiz bietet. Sie ist in fünf Segmenten tätig: TX Markets, Goldbach, 20 Minuten, Tamedia und Group & Ventures.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die TX Group AG betreibt ein Netzwerk von Plattformen und Beteiligungen, das den Nutzern Informationen, Orientierung, Unterhaltung und andere Dienstleistungen in der Schweiz bietet. Sie ist in fünf Segmenten tätig: TX Markets, Goldbach, 20 Minuten, Tamedia und Group & Ventures. Das Unternehmen betreibt Plattformen in den Bereichen Immobilien, Automotive, Marktplätze sowie Finanz- und Versicherungsdienstleistungen und betreibt JobCloud, ein Jobportal. Darüber hinaus bietet sie Werbemarketing in den Bereichen TV, OOH, Radio, Online, Mobile und Performance Marketing an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Tageszeitungen, Zeitschriften und Verlagsdienstleistungen an. Darüber hinaus stellt das Unternehmen Nachrichten über Nachrichtenmedien bereit; Zattoo; und Doodle sowie Plattformen im Fintech-Bereich. Das Unternehmen hieß früher Tamedia AG und änderte im Januar 2020 seinen Namen in TX Group AG. Die TX Group AG wurde 1893 gegründet und hat ihren Sitz in Zürich, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von TX Group entwickelte sich von CHF 952M (FY2021) auf CHF 872M (FY2025), rund −2.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 8.6M (−67.8%/Jahr seit FY2021).

TXGN ist 46% überbewertet. Mit The New York Times Company vergleichen →

Vergleichsgruppe

Publishing · 110 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Publishing-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.