ULMA Construccion Polska S.A (ULM) Fair Value & Analyse

Industrie · PL · Marktkap. 284M PLN

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne (34.05 PLN bis 66.62 PLN) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 45.27 PLN – 74.00 PLN · Fair‑Value‑Band 34.05 PLN – 66.62 PLN · der Kurs von 52.00 PLN notiert über dem Fair Value von 48.21 PLN. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

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Analyse

ULMA Construccion Polska S.A (ULM) notiert aktuell bei 52.00 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 48.21 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 7.3% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ULMA Construccion Polska S.A einen Umsatz von 246M PLN bei einer Nettomarge von 5.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.9%. Die Nettoverschuldung beträgt 5.0M PLN. Fundamentaldaten Stand 20.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 34.05 PLN (Bear Case) bis 66.62 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 52.00 PLN liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 20% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -21% Fair-Value-Potenzial, ULM ist mit -7% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (53.30 PLN) gegenüber Wachstums-DCF (16.46 PLN). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

ULMA Construccion Polska S.A. bietet Schalungs- und Gerüstlösungen und -dienstleistungen in Polen und international an. Das Unternehmen vermietet und verkauft Gerüstsysteme, darunter Rahmen- und Ringgerüste für den Einsatz auf Restaurierungs-, Industrie- und Baustellen; Schalungssysteme, einschließlich Wand-, Säulen-, Decken-, Kletter-, Tunnel- und …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

ULMA Construccion Polska S.A. bietet Schalungs- und Gerüstlösungen und -dienstleistungen in Polen und international an. Das Unternehmen vermietet und verkauft Gerüstsysteme, darunter Rahmen- und Ringgerüste für den Einsatz auf Restaurierungs-, Industrie- und Baustellen; Schalungssysteme, einschließlich Wand-, Säulen-, Decken-, Kletter-, Tunnel- und Brückenschalungen; Sicherheitsausrüstung; Holzbalken und Sperrholz; und Verbausysteme. Es bietet Baudienstleistungen an; und Logistik, Technik und Anwendungen, Vor-Ort-Unterstützung und Vormontagedienstleistungen für Geräte; und die Gerüstkonstruktionssoftware ULMA Studio und Scaffmax. Das Unternehmen hieß früher BAUMA S.A. und änderte im November 2006 seinen Namen in ULMA Construccion Polska S.A. Das Unternehmen wurde 1961 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Brwinów, Polen. ULMA Construccion Polska S.A. ist eine Tochtergesellschaft von ULMA C y E, S. Coop.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ULMA Construccion Polska S.A entwickelte sich von 210M PLN (FY2021) auf 246M PLN (FY2025), rund +4.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 13.3M PLN (−14.5%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Rental & Leasing Services · 96 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Rental & Leasing Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.