Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A (USIM3) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · BR · Marktkap. R$9.1B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 77% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (R$6.82). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (49/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (R$6.82 bis R$12.73) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R$4.00 – R$18.14 · Fair‑Value‑Band R$6.82 – R$12.73 · der Kurs von R$5.52 notiert unter dem Fair Value von R$9.78. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A (USIM3) notiert aktuell bei R$5.52, während unser modellbasierter Fair Value bei R$9.78 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 77.2% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A einen Umsatz von R$25.3B bei einer Nettomarge von -10.3%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 14.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -9.3%. Die Nettoverschuldung beträgt R$1.4B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R$6.82 (Bear Case) bis R$12.73 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R$5.52 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 50% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 38% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, USIM3 ist mit 77% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (R$25.19) gegenüber Dividendendiskontierung (R$0.8300). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. ist in der Stahlindustrie und damit verbundenen Aktivitäten in Brasilien und international tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Stahlmetallurgie und -bergbau sowie Logistik.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. ist in der Stahlindustrie und damit verbundenen Aktivitäten in Brasilien und international tätig. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Stahlmetallurgie und -bergbau sowie Logistik. Das Unternehmen bietet dicke Bleche, Warmbänder, kaltgewalzte, elektroverzinkte und feuerverzinkte Produkte für die Automobil-, Bau-, Vertriebs-, Energie-, Öl- und Gas- sowie Maschinen- und Ausrüstungsmärkte an. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Gewinnung und Verarbeitung von Eisenerz als Pelletfuttermittel, Sinterfuttermittel und granuliertes Eisenerz beteiligt. Lösungen für die Stahlumwandlung; Betrieb eines Vertriebszentrums; Herstellung und Installation von Geräten für verschiedene Branchen; und Umwandlung von kaltgewalzten Coils in feuerverzinkte Coils. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit dem Betrieb von Autobahn- und Eisenbahnfrachtterminals, der Lagerung und dem Umschlag von Eisenerz und Stahlprodukten sowie dem Straßengütertransport. und Erbringung von Dienstleistungen, Berichtigung von Zylindern und Walzwerkswalzen. Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A. wurde 1956 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Belo Horizonte, Brasilien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A entwickelte sich von R$33.7B (FY2021) auf R$26.4B (FY2025), rund −6.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −R$3.1B.

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Vergleichsgruppe

Steel · 384 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Steel-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 20/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.