Vaudoise Assurances Holding (VAHN) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CH · Marktkap. CHF 2.3B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 12% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
• Unsere Modellspanne reicht von CHF 523.45 (Bear) bis CHF 872.42 (Bull), Basis CHF 697.93. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 52/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 319.03 – CHF 822.00 · Fair‑Value‑Band CHF 523.45 – CHF 872.42 · der Kurs von CHF 790.00 notiert über dem Fair Value von CHF 697.93. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Vaudoise Assurances Holding (VAHN) notiert aktuell bei CHF 790.00, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 697.93 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 11.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Vaudoise Assurances Holding einen Umsatz von CHF 1.6B bei einer Nettomarge von 9.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 13.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von CHF 77.5M aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 523.45 (Bear Case) bis CHF 872.42 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 790.00 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 40% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, VAHN ist mit -12% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (CHF 726.60) gegenüber Dividendendiskontierung (CHF 226.23). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Vaudoise Assurances Holding SA bietet Versicherungsprodukte und -dienstleistungen hauptsächlich in der Schweiz an. Das Unternehmen bietet Mobilitätsversicherungsprodukte an, darunter Auto-, Motorrad- und Roller-, Oldtimer-, Wohnmobil-, Boots- und E-Bike-Versicherungen sowie Rechtsschutz für den Verkehr; Haushalts- und Privathaftpflichtversicherung, private …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Vaudoise Assurances Holding SA bietet Versicherungsprodukte und -dienstleistungen hauptsächlich in der Schweiz an. Das Unternehmen bietet Mobilitätsversicherungsprodukte an, darunter Auto-, Motorrad- und Roller-, Oldtimer-, Wohnmobil-, Boots- und E-Bike-Versicherungen sowie Rechtsschutz für den Verkehr; Haushalts- und Privathaftpflichtversicherung, private Gebäude-, Bau-, Golf-, Wertgegenstände- und Haustierversicherung sowie private Rechtsschutzversicherungsprodukte; und Computerhilfe und Fehlerbehebung, Pannen- und Haushaltshilfe, Rückführung und medizinische Versorgung sowie Reise- und Reiserücktrittsversicherungsprodukte. Darüber hinaus sind krankheitsbedingte Verdienstausfälle, betriebliche Altersvorsorge und Unfallversicherungen abgedeckt; Eigentumsschutzlösungen, wie z. B. Firmeninventar, technische Ausrüstung, Bau-, Nutzfahrzeug- und Gebäudeversicherungsprodukte; und Unternehmenshaftpflicht-, Unternehmensrechtsschutz- und Transportversicherungsprodukte sowie Unternehmensunterstützung und -dienstleistungen; sowie Renten und Hypothekendarlehen. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über ein Netzwerk von Agenturen. Das Unternehmen wurde 1895 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Lausanne, Schweiz. Vaudoise Assurances Holding SA ist eine Tochtergesellschaft der Mutuelle Vaudoise, Société Coopérative.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Vaudoise Assurances Holding entwickelte sich von CHF 1.4B (FY2021) auf CHF 1.6B (FY2025), rund +4.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 156M (+3.9%/Jahr seit FY2021).

VAHN ist 12% überbewertet. Mit Berkshire Hathaway Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Insurance - Diversified · 84 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.