Valhi, Inc (VHI) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · US · Marktkap. $381M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 53% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Schwache Qualität (41/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($5.04 bis $16.24). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $10.43 – $49.77 · Fair‑Value‑Band $5.04 – $16.24 · der Kurs von $15.89 notiert über dem Fair Value von $7.50. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.07.2026.

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Analyse

Valhi, Inc (VHI) notiert aktuell bei $15.89, während unser modellbasierter Fair Value bei $7.50 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 52.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 41/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Valhi, Inc einen Umsatz von $2.1B bei einer Nettomarge von -3.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -5.0%. Die Nettoverschuldung beträgt $389M. Fundamentaldaten Stand 22.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $5.04 (Bear Case) bis $16.24 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $15.89 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 19% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 41% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -46% Fair-Value-Potenzial, VHI ist mit -53% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert ($24.22) gegenüber Dividendendiskontierung ($3.02). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Valhi, Inc. ist in den Bereichen Chemie, Komponentenprodukte sowie Immobilienmanagement und -entwicklung in Europa, Nordamerika, im asiatisch-pazifischen Raum und international tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Valhi, Inc. ist in den Bereichen Chemie, Komponentenprodukte sowie Immobilienmanagement und -entwicklung in Europa, Nordamerika, im asiatisch-pazifischen Raum und international tätig. Das Segment Chemikalien produziert und vermarktet Titandioxidpigmente (TiO2), bei denen es sich um weiße anorganische Pigmente handelt, die in verschiedenen Anwendungen von Herstellern von Farben, Kunststoffen, Papier, Fasern und Keramik, dekorativen Laminaten und Papier verwendet werden. Dieses Segment bietet auch TiO2 unter dem Namen KRONOS über Agenten und Händler an. Das Segment Komponentenprodukte stellt mechanische und elektrische Schrankschlösser und andere Schließmechanismen für den Einsatz in Briefkästen, Zündsystemen, Aktenschränken, Schreibtischschubladen, Werkzeugschränken, medizinischen Schranksicherungen, integrierten, durch Bestands- und Zugangskontrolle gesicherten Betäubungsmittelboxen, elektronischen Schalttafeln, Lagerfächern, Tankstellensicherheit sowie Verkaufs- und Geldautomatenanwendungen her. Dieses Segment bietet außerdem Edelstahl-Auspuffkomponenten, Messgeräte, Drosselklappensteuerungen, Systeme zur Nachlaufverbesserung, Trimmklappen sowie zugehörige Hardware und Zubehör, hauptsächlich für Performance- und Ski-/Wakeboard-Boote. Das Segment Immobilienmanagement und -entwicklung bietet Versorgungsdienstleistungen für Industriekunden an; besitzt Immobilien; und entwickelt Grundstücke für Gewerbe-, Industrie- und Wohnzwecke. Darüber hinaus werden in diesem Segment Wertpapiere und sonstige Kapitalanlagen gehalten. Das Unternehmen wurde 1932 gegründet und hat seinen Sitz in Dallas, Texas. Valhi, Inc. ist eine Tochtergesellschaft von Dixie Rice Agricultural L.L.C.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Valhi, Inc entwickelte sich von $2.3B (FY2021) auf $2.1B (FY2025), rund −2.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$57.6M.

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Vergleichsgruppe

Chemicals · 333 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Chemicals-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.