Wacom Co (WACMF) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $708M

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 20% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 84/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Eine recht weite Modellspanne ($2.89 bis $6.01) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $3.14 – $7.11 · Fair‑Value‑Band $2.89 – $6.01 · der Kurs von $5.30 notiert über dem Fair Value von $4.25. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.07.2026.

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Analyse

Wacom Co (WACMF) notiert aktuell bei $5.30, während unser modellbasierter Fair Value bei $4.25 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 19.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 84/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Wacom Co einen Umsatz von $110B bei einer Nettomarge von 8.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 28.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $14.4B aus. Fundamentaldaten Stand 22.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $2.89 (Bear Case) bis $6.01 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $5.30 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 41% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -67% Fair-Value-Potenzial, WACMF ist mit -20% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($9.07) gegenüber Substanzwert ($1.21). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Wacom Co., Ltd. entwickelt, produziert und vertreibt Stifttabletts und zugehörige Software in Japan und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Markengeschäft und Technologielösungsgeschäft.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Wacom Co., Ltd. entwickelt, produziert und vertreibt Stifttabletts und zugehörige Software in Japan und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Markengeschäft und Technologielösungsgeschäft. Das Unternehmen bietet OEM-Kunden digitale Stifte, Multitouch-Sensoren und Touchpanels für mobile Produkte sowie Smartphones, Tablets, PCs, E-Books, digitale Schreibwaren und Musiknotengeräte an. Es bietet auch Stiftcomputer wie MobileStudio Pro; Stift-Displays, einschließlich Wacom One, Wacom Cintiq und Wacom Cintiq Pro; Stifttabletts bestehend aus Wacom Intuos, Wacom Intuos Pro, Wacom One und One by Wacom; Wacom Movink; und Smart Pads bestehend aus Bamboo Slate und Bamboo Folio. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Bamboo Ink, Bamboo Ink Plus und Bamboo Solo an; und Apps und Dienste wie Bamboo Paper, Inkspace und Wacom Notes sowie das Wacom Story Book. Wacom Co., Ltd. wurde 1983 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kazo, Japan.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Wacom Co entwickelte sich von $109B (FY2022) auf $111B (FY2026), rund +0.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei $9.6B (−3.2%/Jahr seit FY2022).

WACMF ist 20% überbewertet. Mit Compal Electronics, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Computer Hardware · 215 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Computer Hardware-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.