Exzeo Group (XZO) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $1.3B

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 24% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 80/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($14.79). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (9 Monate)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

9‑Monats‑Spanne $12.55 – $24.25 · Fair‑Value‑Band $8.87 – $14.79 · der Kurs von $15.50 notiert über dem Fair Value von $11.83. Stand 27.07.2026.

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Analyse

Exzeo Group (XZO) notiert aktuell bei $15.50, während unser modellbasierter Fair Value bei $11.83 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 23.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 80/100 (hohe Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Exzeo Group einen Umsatz von $227M bei einer Nettomarge von 37.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 9.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 58.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $298M aus. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $8.87 (Bear Case) bis $14.79 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $15.50 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 37% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 25% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, XZO ist mit -24% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn ($7.81) gegenüber Substanzwert ($1.87). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Exzeo Group, Inc. bietet Versicherungsträgern und -agenten schlüsselfertige Versicherungstechnologie- und Betriebslösungen. Das Unternehmen bietet eine Insurance-as-a-Service (IaaS)-Plattform an, die Lösungen für betriebliche und administrative Aktivitäten bereitstellt, wie z. B.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Exzeo Group, Inc. bietet Versicherungsträgern und -agenten schlüsselfertige Versicherungstechnologie- und Betriebslösungen. Das Unternehmen bietet eine Insurance-as-a-Service (IaaS)-Plattform an, die Lösungen für betriebliche und administrative Aktivitäten bereitstellt, wie z. B. Angebotserstellung und Underwriting, Policenmanagement, Schadenbearbeitungsmanagement, Datenberichterstattung und Finanzberichterstattung. Es bedient die Schaden- und Unfallversicherungsbranche. Das Unternehmen war früher als TypTap Insurance Group, Inc. bekannt. Exzeo Group, Inc. wurde 2012 gegründet und hat seinen Sitz in Tampa, Florida. Exzeo Group, Inc. ist eine Tochtergesellschaft der HCI Group, Inc.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2020 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Exzeo Group entwickelte sich von $51.7M (FY2020) auf $217M (FY2025), rund +33.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $82.7M.

XZO ist 24% überbewertet. Mit Berkshire Hathaway Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Insurance - Diversified · 84 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 66/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.