ZKH Group (ZKH) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · US · Marktkap. $373M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 33% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($3.29). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (54/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (3 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 07.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

32‑Monats‑Spanne $2.06 – $20.52 · Fair‑Value‑Band $3.29 – $5.05 · der Kurs von $2.85 notiert unter dem Fair Value von $3.78. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 07.07.2026.

Voller Chart & Analyse →

Welche Aktien sind gerade unterbewertet? Kostenlos prüfen Jetzt entdecken →

Analyse

ZKH Group (ZKH) notiert aktuell bei $2.85, während unser modellbasierter Fair Value bei $3.78 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 32.6% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ZKH Group einen Umsatz von $9.2B bei einer Nettomarge von -0.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 9.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -2.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $875M aus. Fundamentaldaten Stand 07.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $3.29 (Bear Case) bis $5.05 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $2.85 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 27% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 30% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -49% Fair-Value-Potenzial, ZKH ist mit 33% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($50.10) gegenüber Substanzwert ($16.01). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

ZKH Group Limited entwickelt und betreibt eine Handels- und Serviceplattform für Wartungs-, Reparatur- und Betriebsprodukte (MRO), die Ersatzteile, Chemikalien, Fertigungsteile, allgemeine Verbrauchsmaterialien und Bürobedarf in der Volksrepublik China anbietet.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

ZKH Group Limited entwickelt und betreibt eine Handels- und Serviceplattform für Wartungs-, Reparatur- und Betriebsprodukte (MRO), die Ersatzteile, Chemikalien, Fertigungsteile, allgemeine Verbrauchsmaterialien und Bürobedarf in der Volksrepublik China anbietet. Das Unternehmen bietet Ausrüstungsteile an, darunter Pumpenventilarmaturen, Niederspannungselektrik, elektrische Automatisierung, Drähte und Kabel, Befestigungsdichtungen, Pneumatik und Hydraulik sowie Instrumentierungsprodukte. Chemikalien wie Werkstattchemikalien, chemische Reagenzien, Schmierstoffe und Klebstoffe sowie Farben und Malerbedarf; und Herstellung von Teilen, darunter Schneidwerkzeuge, Luftkompressoren, elektronische Verkaufsautomaten, Fabrikautomation und abrasive Messwerkzeugprodukte. Das Unternehmen bietet auch allgemeine Verbrauchsmaterialien an, darunter sicherheitsrelevante Materialien, Materialhandhabung, Energieübertragung, persönliche Schutzausrüstung, Schweißen, Klebeband und Etiketten, Reinigungsmittel, Verbrauchsmaterialien für Laborinstrumente sowie Hardware- und Handwerkzeugprodukte. und Bürobedarf, Möbel, Fransen, Beleuchtung, Kühlung und Heizung, Lüftung, Klimaanlage und Baustoffprodukte. Darüber hinaus bietet es MRO-Beschaffungs- und Managementdienstleistungen an; KI-gestützte MRO-Beschaffungslösungen; sowie Logistik- und Lagerdienstleistungen. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Produktion und dem Vertrieb intelligenter Lagergeräte. ZKH Group Limited wurde 1998 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shanghai, der Volksrepublik China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ZKH Group entwickelte sich von $7.7B (FY2021) auf $8.8B (FY2025), rund +3.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$268M.

ZKH beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Internet Retail · 109 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Internet Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

Ähnliche Aktien

10 weitere Internet Retail-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 07.07.2026).

Unterbewertete Aktien entdecken

Mehr unterbewertete Zyklischer Konsum-Aktien →

Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.