Jiuzhitang Co (000989) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · CN · Marktkap. 6.8B CNY

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 45% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 71/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥6.45). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥5.77 – ¥13.11 · Fair‑Value‑Band ¥4.00 – ¥6.45 · der Kurs von ¥9.48 notiert über dem Fair Value von ¥5.23. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.07.2026.

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Analyse

Jiuzhitang Co (000989) notiert aktuell bei ¥9.48, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥5.23 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 44.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 71/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Jiuzhitang Co einen Umsatz von 2.4B CNY bei einer Nettomarge von 11.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 20.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 270M CNY aus. Fundamentaldaten Stand 21.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥4.00 (Bear Case) bis ¥6.45 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥9.48 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 26% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 23% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -49% Fair-Value-Potenzial, 000989 ist mit -45% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (¥6.74) gegenüber Gewinnbasiert (¥1.39). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Jiuzhitang Co., Ltd. bietet traditionelle chinesische, chemische, biologische und gesundheitsmedizinische Produkte in China an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Jiuzhitang Co., Ltd. bietet traditionelle chinesische, chemische, biologische und gesundheitsmedizinische Produkte in China an. Es bietet Shuxuetong-Injektionen, Angong-Niuhuang-Pillen, Tianma-Gouteng-Granulat, Danxi-Granulat und zusammengesetzte lipidsenkende Tabletten für die kardiovaskuläre und neurologische Behandlung; Nude Flower Zizhu-Tabletten, Xiaojin-Pillen, Guizhi Fuling-Pillen, Buxue Shengru-Granulat und Zhixue Zhentong-Kapseln zur gynäkologischen Behandlung; Houyan-Pillen gegen Hals-Nasen-Ohren-Erkrankungen (HNO-Erkrankungen); Jianwei Yuyang Tabletten für die Verdauung; und verschreibungspflichtige Arzneimittelproduktsysteme, Jiaxi Ganxian-Granulat und Chidan Tuihuang-Granulat für Lebererkrankungen. Das Unternehmen bietet auch rezeptfreie Arzneimittel (OTC) an, darunter bluttonisierende, kardiovaskuläre und zerebrovaskuläre Arzneimittel, Arzneimittel für die Harnwege, Kinder, Gynäkologen, Knochen und Muskeln, Atemwege, dermatologische Arzneimittel, Produkte für das Nervensystem, HNO und das Verdauungssystem sowie Stammzell- und andere Arzneimittel. Jiuzhitang Co., Ltd. wurde 1999 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Peking, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Jiuzhitang Co entwickelte sich von ¥3.8B (FY2021) auf ¥2.2B (FY2025), rund −12.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥223M (−4.8%/Jahr seit FY2021).

000989 ist 45% überbewertet. Mit Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Drug Manufacturers - Specialty & Generic · 626 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - Specialty & Generic-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.