NET263 Ltd (002467) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · CN · Marktkap. 7.4B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 88% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥0.6200). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (46/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Die Modelle laufen eng zusammen (¥0.5600 bis ¥0.6200), für eine Bewertung ungewöhnlich wenig Streuung.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥2.82 – ¥8.88 · Fair‑Value‑Band ¥0.5600 – ¥0.6200 · der Kurs von ¥4.81 notiert über dem Fair Value von ¥0.5900. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.07.2026.

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Analyse

NET263 Ltd (002467) notiert aktuell bei ¥4.81, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥0.5900 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 87.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 46/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte NET263 Ltd einen Umsatz von 817M CNY bei einer Nettomarge von -38.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 10.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -16.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 559M CNY aus. Fundamentaldaten Stand 22.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥0.5600 (Bear Case) bis ¥0.6200 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥4.81 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 41% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, 002467 ist mit -88% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (¥0.8900) gegenüber Dividendendiskontierung (¥0.1200). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

NET263 Ltd. bietet Cloud-Dienste in China und international an. Das Unternehmen bietet Cloud-Netzwerklösungen an, darunter virtuelle private Netzwerke, Rechenzentren, Echtzeit-Audio- und Videoübertragungsnetzwerke, Mobilfunknetzwerke, internationale Unterseekabel und 5G-Kommunikationslösungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

NET263 Ltd. bietet Cloud-Dienste in China und international an. Das Unternehmen bietet Cloud-Netzwerklösungen an, darunter virtuelle private Netzwerke, Rechenzentren, Echtzeit-Audio- und Videoübertragungsnetzwerke, Mobilfunknetzwerke, internationale Unterseekabel und 5G-Kommunikationslösungen. und Cloud-Kommunikationslösungen wie Unternehmens-Live-Streaming, Unternehmens-E-Mail, Videokonferenzen, Telefonkonferenzen und Callcenter-Lösungen. Es bietet außerdem den Bau virtueller Räume, virtuelle 3D-Liveübertragungen, digitales KI-Menschendesign und andere Dienstleistungen für verschiedene Branchen sowie Ersatz, digitales Marketing, Smart Office und Home, Smart Part Building, digitalen Kulturtourismus, Ausstellungen und medizinische Finanzierung sowie AIGC-Anwendungslösungen. Das Unternehmen wurde 1997 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Peking, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von NET263 Ltd entwickelte sich von ¥891M (FY2021) auf ¥797M (FY2025), rund −2.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −¥284M.

002467 ist 88% überbewertet. Mit China Mobile Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Telecom Services · 252 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Telecom Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.