Guangzhou Pearl River Piano Group (002678) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · CN · Marktkap. 7.0B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 80% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (¥1.12). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (39/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne (¥0.5900 bis ¥1.12) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥3.33 – ¥8.10 · Fair‑Value‑Band ¥0.5900 – ¥1.12 · der Kurs von ¥4.47 notiert über dem Fair Value von ¥0.8900. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

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Analyse

Guangzhou Pearl River Piano Group (002678) notiert aktuell bei ¥4.47, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥0.8900 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 80.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 39/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Guangzhou Pearl River Piano Group einen Umsatz von 588M CNY bei einer Nettomarge von -62.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 15.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -11.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 611M CNY aus. Fundamentaldaten Stand 24.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥0.5900 (Bear Case) bis ¥1.12 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥4.47 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 36% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 4% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 2% Fair-Value-Potenzial, 002678 ist mit -80% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (¥1.53) gegenüber Dividendendiskontierung (¥0.0400). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Guangzhou Pearl River Piano Group Co.,Ltd beschäftigt sich in China und international mit der Forschung und Entwicklung, der Herstellung, dem Vertrieb und dem Service von Klavier- und digitalen Musikinstrumentenprodukten.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Guangzhou Pearl River Piano Group Co.,Ltd beschäftigt sich in China und international mit der Forschung und Entwicklung, der Herstellung, dem Vertrieb und dem Service von Klavier- und digitalen Musikinstrumentenprodukten. Das Unternehmen bietet Klaviere, Violinen, Digitalpianos, Streicher, Gitarren, Blasinstrumente und Volksmusik sowie Musikinstrumentenzubehör und Unterrichtsmaterialien für die Musikkultur an. Darüber hinaus engagiert sie sich in der Kunstvermittlung und den kulturellen Medien; Produktion von Rundfunk-, Fernseh-, Film- und Videoaufzeichnungen; Vermietung und Verpachtung von Häusern und Veranstaltungsorten; Immobilienverwaltung; und Handelsunternehmen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Bildungsberatung und professionelle technische Dienstleistungen an; und professionelle Logistik von Musikinstrumenten, Klavierstimmen, Reparatur, Vermietung, Gebrauchtklavierhandel, Klavierunterricht und Zertifizierungsdienste. Darüber hinaus werden Klaviere der Marken Kayserburg, Ritmüller, Pearl River und Pearl River Prodigy angeboten. Das Unternehmen wurde 1956 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Guangzhou, China. Guangzhou Pearl River Piano Group Co., Ltd ist eine Tochtergesellschaft der Guangzhou Urban Construction Investment Group Co., Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Guangzhou Pearl River Piano Group entwickelte sich von ¥2.0B (FY2021) auf ¥570M (FY2025), rund −27.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −¥374M.

002678 ist 80% überbewertet. Mit ANTA Sports Products Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Leisure · 192 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Leisure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.