Dickson Concepts (International) Limited (0113) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$2.4B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 117% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$10.64). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (59/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$2.52 – HK$6.95 · Fair‑Value‑Band HK$10.64 – HK$17.60 · der Kurs von HK$6.55 notiert unter dem Fair Value von HK$14.19. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 02.08.2026.

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Analyse

Dickson Concepts (International) Limited (0113) notiert aktuell bei HK$6.55, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$14.19 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 116.6% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Dickson Concepts (International) Limited einen Umsatz von HK$2.0B bei einer Nettomarge von 12.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 6.9%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$2.7B aus. Fundamentaldaten Stand 02.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$10.64 (Bear Case) bis HK$17.60 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$6.55 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 6% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 36% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -41% Fair-Value-Potenzial, 0113 ist mit 117% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (HK$20.26) gegenüber Dividendendiskontierung (HK$4.40). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Dickson Concepts (International) Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, verkauft Luxusgüter in Hongkong, Taiwan und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Verkauf von Luxusgütern und Wertpapierinvestitionen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Dickson Concepts (International) Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, verkauft Luxusgüter in Hongkong, Taiwan und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Verkauf von Luxusgütern und Wertpapierinvestitionen. Das Unternehmen vertreibt und lizenziert außerdem Mode und Accessoires, Uhren und Schmuck, Kosmetik- und Schönheitsprodukte, Feuerzeuge, Schreibgeräte und Lederwaren. Darüber hinaus bietet es Innenarchitektur, Unternehmensberatung und professionelle Dienstleistungen sowie Importdienstleistungen an; und betreibt Lagerhäuser. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Wertpapier- und Immobilieninvestitionen tätig. Markenagenturgeschäft; Vermittlung von Immobilienmietverträgen; und Betrieb der Geschäfte Harvey Nichols und Beauty Avenue. Es bietet seine Produkte unter der Marke Harvey Nichols, Beauty Avenue, S.T. an. Markennamen wie Dupont, Dickson Watch & Jewellery, Rolex, Tudor, Chopard, Bvlgari, Hublot, Tod's, Roger Vivier und Hogan. Das Unternehmen wurde 1980 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Tsim Sha Tsui, Hongkong. Dickson Concepts (International) Limited ist eine Tochtergesellschaft der Dickson Investment Holding (PTC) Corporation.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Dickson Concepts (International) Limited entwickelte sich von HK$2.0B (FY2022) auf HK$2.0B (FY2026), rund −0.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei HK$249M (+5.5%/Jahr seit FY2022).

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Vergleichsgruppe

Luxury Goods · 131 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Luxury Goods-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.