Hanon Systems (018880) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · KR · Marktkap. 3.6T KRW

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 37% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (27/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (2,606 KRW bis 7,348 KRW). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 2,675 KRW – 15,266 KRW · Fair‑Value‑Band 2,606 KRW – 7,348 KRW · der Kurs von 3,625 KRW notiert unter dem Fair Value von 4,977 KRW. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

Hanon Systems (018880) notiert aktuell bei 3,625 KRW, während unser modellbasierter Fair Value bei 4,977 KRW liegt, das entspricht einer Einschätzung von 37.3% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 27/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hanon Systems einen Umsatz von 11.0T KRW bei einer Nettomarge von -1.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -3.0%. Die Nettoverschuldung beträgt 2.3T KRW. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 2,606 KRW (Bear Case) bis 7,348 KRW (Bull Case); der aktuelle Kurs von 3,625 KRW liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 39% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 32% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -44% Fair-Value-Potenzial, 018880 ist mit 37% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (4,138 KRW) gegenüber Dividendendiskontierung (31.38 KRW). Höchste Evidenz: ROIC-Compounder (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Hanon Systems bietet Wärmemanagementlösungen für die Automobilindustrie in Korea an. Das Unternehmen bietet Heizungs-, Lüftungs- und Klimatisierungstechnologien an, darunter vielfältige HVAC-Designs, hocheffiziente Spiralgebläse, sichtbare (VR) LED-Photokatalysatoren, CO2-Sensoren und Duftsysteme; Kompressoren, einschließlich fester Taumelscheibe, …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Hanon Systems bietet Wärmemanagementlösungen für die Automobilindustrie in Korea an. Das Unternehmen bietet Heizungs-, Lüftungs- und Klimatisierungstechnologien an, darunter vielfältige HVAC-Designs, hocheffiziente Spiralgebläse, sichtbare (VR) LED-Photokatalysatoren, CO2-Sensoren und Duftsysteme; Kompressoren, einschließlich fester Taumelscheibe, Rotationssauger, variabler Taumelscheibe und elektrisch; Zu den Flüssigkeitstransportprodukten gehören Kältemittelleitungen, Kühlmittelleitungen, Getriebeölkühlerleitungen, Akkumulatoren, Sammlertrockner und interne Wärmetauscher FT. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Ionisatoren an; Kühlmodul; und Kondensator. Das Unternehmen war früher als Halla Visteon Climate Control Corporation bekannt und änderte seinen Namen im August 2015 in Hanon Systems. Hanon Systems wurde 1986 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Daejeon, Südkorea. Hanon Systems ist eine Tochtergesellschaft von Hankook Tire & Technology Co., Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hanon Systems entwickelte sich von 7.4T KRW (FY2021) auf 10.9T KRW (FY2025), rund +10.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −199B KRW.

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Vergleichsgruppe

Auto Parts · 642 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Auto Parts-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.