Tao Heung Holdings (0573) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$274M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 12% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (52/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Unsere Modellspanne reicht von HK$0.1661 (Bear) bis HK$0.2895 (Bull), Basis HK$0.2278. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 52/100 (solide Qualität) bei Evidenz „mittel": das Urteil vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.2500 – HK$0.8470 · Fair‑Value‑Band HK$0.1661 – HK$0.2895 · der Kurs von HK$0.2600 notiert über dem Fair Value von HK$0.2278. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.08.2026.

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Analyse

Tao Heung Holdings (0573) notiert aktuell bei HK$0.2600, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.2278 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 12.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 52/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Tao Heung Holdings einen Umsatz von HK$2.3B bei einer Nettomarge von -2.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -5.2%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$227M. Fundamentaldaten Stand 15.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.1661 (Bear Case) bis HK$0.2895 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.2600 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 35% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 7% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -51% Fair-Value-Potenzial, 0573 ist mit -12% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (HK$2.83) gegenüber Substanzwert (HK$0.7200). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Tao Heung Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, betreibt eine Kette von Restaurants und Bäckereien in Hongkong und auf dem chinesischen Festland.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Tao Heung Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, betreibt eine Kette von Restaurants und Bäckereien in Hongkong und auf dem chinesischen Festland. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Bereitstellung von Catering-Dienstleistungen; sowie Produktion, Verkauf und Vertrieb von Lebensmitteln und anderen Artikeln im Zusammenhang mit dem Restaurantbetrieb; und Bereitstellung von Geflügelfarmbetrieben. Außerdem wird Vieh geschlachtet, verarbeitet und verkauft. produziert und vertreibt Backwaren; und sorgt für Management und Werbung. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Bereich der Immobilieninvestitionen tätig. Das Unternehmen betreibt Restaurants unter den Marken Tao Heung, Tao Heung Tea House, Pier 88, Tao Square, Boat One, Hak Ka Hut, HAKKA Bistro, Chao Inn, Chung's House, Chung's Cuisine/Chung's Kitchen, Cheers Palace, Grand Ballroom und Tai Cheong Bakery. Tao Heung Holdings Limited wurde 2005 gegründet und hat seinen Sitz in Tai Po, Hongkong.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Tao Heung Holdings entwickelte sich von HK$2.8B (FY2021) auf HK$2.3B (FY2025), rund −4.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$59.9M.

0573 ist 12% überbewertet. Mit McDonald's Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Restaurants · 226 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Restaurants-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.