Maoye International Holdings (0848) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · HK · Marktkap. HK$514M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 13% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (HK$0.0518 bis HK$0.1530). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (50/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.0990 – HK$0.3266 · Fair‑Value‑Band HK$0.0518 – HK$0.1530 · der Kurs von HK$0.1100 notiert über dem Fair Value von HK$0.0954. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Maoye International Holdings (0848) notiert aktuell bei HK$0.1100, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.0954 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 13.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 50/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Maoye International Holdings einen Umsatz von HK$4.0B bei einer Nettomarge von -4.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 1.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -1.1%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$17.4B. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.0518 (Bear Case) bis HK$0.1530 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.1100 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 26% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 10% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 25% Fair-Value-Potenzial, 0848 ist mit -13% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (HK$1.62) gegenüber Wachstums-DCF (HK$0.4200). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Maoye International Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit dem Betrieb und der Verwaltung von Kaufhäusern in der Volksrepublik China. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Betrieb von Kaufhäusern, Immobilienentwicklung und Sonstiges.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Maoye International Holdings Limited, eine Investmentholdinggesellschaft, beschäftigt sich mit dem Betrieb und der Verwaltung von Kaufhäusern in der Volksrepublik China. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Betrieb von Kaufhäusern, Immobilienentwicklung und Sonstiges. Das Segment Kaufhausbetrieb ist am Konzessionärsverkauf beteiligt; Direktverkauf von Waren; sowie die Vermietung von Gewerbeimmobilien zum Betrieb von Warenhäusern durch Dritte. Das Segment Immobilienentwicklung beschäftigt sich mit der Entwicklung und dem Verkauf von Gewerbe- und Wohnimmobilien sowie der Vermietung von Gewerbeimmobilien. Das Segment „Sonstige“ befasst sich mit dem Betrieb von Hotels; und Bereitstellung von Nebendienstleistungen. Darüber hinaus betreibt sie Supermarktketten. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Werbedienstleistungen und Unternehmensdienstleistungen an. Maoye International Holdings Limited wurde 2007 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shenzhen, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Maoye International Holdings entwickelte sich von HK$5.2B (FY2021) auf HK$3.0B (FY2025), rund −13.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$180M.

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Vergleichsgruppe

Department Stores · 127 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Department Stores-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.