China Modern Dairy Holdings (1117) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · HK · Marktkap. HK$7.7B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 99% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (44/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$2.10). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne (HK$2.10 bis HK$4.79) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.6028 – HK$2.22 · Fair‑Value‑Band HK$2.10 – HK$4.79 · der Kurs von HK$1.73 notiert unter dem Fair Value von HK$3.45. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

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Analyse

China Modern Dairy Holdings (1117) notiert aktuell bei HK$1.73, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$3.45 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 99.4% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte China Modern Dairy Holdings einen Umsatz von HK$12.6B bei einer Nettomarge von -9.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 4.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -11.5%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$15.0B. Fundamentaldaten Stand 05.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$2.10 (Bear Case) bis HK$4.79 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$1.73 liegt unterhalb dieser Spanne. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 97% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 102% Fair-Value-Potenzial, 1117 ist mit 99% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (HK$3.91) gegenüber Substanzwert (HK$0.7100). Höchste Evidenz: ROIC-Compounder (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

China Modern Dairy Holdings Ltd., eine Investmentholdinggesellschaft, betreibt Milchwirtschaft und produziert Rohmilch auf dem chinesischen Festland, in den Vereinigten Staaten und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

China Modern Dairy Holdings Ltd., eine Investmentholdinggesellschaft, betreibt Milchwirtschaft und produziert Rohmilch auf dem chinesischen Festland, in den Vereinigten Staaten und international. Es beschäftigt sich mit der Produktion, dem Handel und dem Verkauf von Futtermitteln; E-Commerce-Plattformen; Futtergrasanbau; Düngemittelbehandlung; und Zucht von Milchkühen. Das Unternehmen wurde 2005 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Maanshan, der Volksrepublik China. China Modern Dairy Holdings Ltd. ist eine Tochtergesellschaft der China Mengniu Dairy Company Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von China Modern Dairy Holdings entwickelte sich von HK$7.1B (FY2021) auf HK$12.6B (FY2025), rund +15.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$1.1B.

1117 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Farm Products · 294 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Farm Products-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.