Luzheng Futures Co Ltd (1461) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · HK · Marktkap. HK$551M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 100% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (37/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$1.01). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.4042 – HK$1.05 · Fair‑Value‑Band HK$1.01 – HK$1.69 · der Kurs von HK$0.6750 notiert unter dem Fair Value von HK$1.35. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.08.2026.

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Analyse

Luzheng Futures Co Ltd (1461) notiert aktuell bei HK$0.6750, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$1.35 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 100.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 37/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Luzheng Futures Co Ltd einen Umsatz von HK$693M bei einer Nettomarge von 12.3%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 50.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.3%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$389M aus. Fundamentaldaten Stand 17.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$1.01 (Bear Case) bis HK$1.69 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.6750 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 27% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 43% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, 1461 ist mit 100% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (HK$2.75) gegenüber Substanzwert (HK$2.16). Höchste Evidenz: KBV-Multiple (55).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Zhongtai Futures Company Limited bietet Maklerdienstleistungen für die Maklergeschäfte mit Warentermingeschäften und Finanztermingeschäften an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Brokerage Business, Risk Management Business, Asset Management und Other Businesses tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Zhongtai Futures Company Limited bietet Maklerdienstleistungen für die Maklergeschäfte mit Warentermingeschäften und Finanztermingeschäften an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Brokerage Business, Risk Management Business, Asset Management und Other Businesses tätig. Das Unternehmen bietet Beratungsdienstleistungen in den Bereichen Futures-Investitionen, Vermögensverwaltung, Basishandel, Lagerbelegservice, kooperative Absicherung und Informationstechnologie-Beratungsdienstleistungen an und ist außerdem im Market-Making-Geschäft, im außerbörslichen Derivategeschäft und in anderen Geschäftsaktivitäten tätig. Das Unternehmen war früher als LUZHENG FUTURES Company Limited bekannt und änderte im März 2022 seinen Namen in Zhongtai Futures Company Limited. Das Unternehmen wurde 1995 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Jinan, Volksrepublik China. Zhongtai Futures Company Limited ist eine Tochtergesellschaft von Zhongtai Securities Co., Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Luzheng Futures Co Ltd entwickelte sich von HK$2.3B (FY2021) auf HK$890M (FY2025), rund −20.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$83.3M (−18.5%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Capital Markets · 423 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Capital Markets-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.