Zhongmiao Holdings (1471) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · HK · Marktkap. HK$1.5B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 17% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (64/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (2 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

24‑Monats‑Spanne HK$5.45 – HK$48.98 · Fair‑Value‑Band HK$4.94 – HK$8.23 · der Kurs von HK$7.91 notiert über dem Fair Value von HK$6.59. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 05.08.2026.

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Analyse

Zhongmiao Holdings (1471) notiert aktuell bei HK$7.91, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$6.59 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 16.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Zhongmiao Holdings einen Umsatz von HK$248M bei einer Nettomarge von 20.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 14.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von HK$205M aus. Fundamentaldaten Stand 05.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$4.94 (Bear Case) bis HK$8.23 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$7.91 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -38% Fair-Value-Potenzial, 1471 ist mit -17% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (HK$4.73) gegenüber Substanzwert (HK$2.28). Höchste Evidenz: KGV-Multiple (63).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Zhongmiao Holdings (Qingdao) Co., Ltd. bietet Versicherungsagenturdienstleistungen und -lösungen in der Volksrepublik China an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Versicherungsagenturgeschäft und Finanztechnologiedienstleistungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Zhongmiao Holdings (Qingdao) Co., Ltd. bietet Versicherungsagenturdienstleistungen und -lösungen in der Volksrepublik China an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Versicherungsagenturgeschäft und Finanztechnologiedienstleistungen. Das Unternehmen bietet über Versicherungsagenten, strategische Vertriebspartner und den Direktvertrieb an Unternehmens- und Haushaltsversicherungskunden eine Reihe von Versicherungsprodukten an, darunter Sach-, Lebens- und Krankenversicherungen, Unfall- und Kfz-Versicherungen. Es bietet auch IT-Dienstleistungen an, die versicherungsbezogene Systeme umfassen, wie z. B. ein Versicherungsanspruchssystem, ein Kerngeschäftssystem für Versicherungsvermittler, ein Versicherungsmarketing- und Vertriebssystem, ein Online-Schulungssystem und KI-Servicesysteme; und Beratungsdienstleistungen, einschließlich Personalberatung, Marketing und Verkaufsförderung. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Beratung zu Personalmanagement und Rekrutierungsstrategien; und Personalvermittlung. Das Unternehmen hat eine strategische Zusammenarbeit mit der University of Emergency Management und Beijing Huizhi Zhong'an Technology Co., Ltd. zur Entwicklung eines Robotersystems zur Brandschutzinspektion. Das Unternehmen wurde 2017 gegründet und hat seinen Sitz in Qingdao, der Volksrepublik China. Zhongmiao Holdings (Qingdao) Co., Ltd. ist eine Tochtergesellschaft von Qingdao Haiyinghui Management Consulting Co., Ltd.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Zhongmiao Holdings entwickelte sich von HK$120M (FY2021) auf HK$248M (FY2025), rund +19.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$51.7M (+17.6%/Jahr seit FY2021).

1471 ist 17% überbewertet. Mit Marsh & McLennan Companies, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Insurance Brokers · 35 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance Brokers-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.