Shandong Chenming Paper Holdings (200488) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · CN · Marktkap. HK$1.8B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 71% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (35/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (HK$0.8033). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 07.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne HK$0.4600 – HK$6.29 · Fair‑Value‑Band HK$0.8033 – HK$1.18 · der Kurs von HK$0.5800 notiert unter dem Fair Value von HK$0.9941. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 07.07.2026.

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Analyse

Shandong Chenming Paper Holdings (200488) notiert aktuell bei HK$0.5800, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$0.9941 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 71.4% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 35/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Shandong Chenming Paper Holdings einen Umsatz von HK$8.4B bei einer Nettomarge von -87.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 274.0%. Die Nettoverschuldung beträgt HK$26.6B. Fundamentaldaten Stand 07.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von HK$0.8033 (Bear Case) bis HK$1.18 (Bull Case); der aktuelle Kurs von HK$0.5800 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 40% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 21% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei 10% Fair-Value-Potenzial, 200488 ist mit 71% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (HK$3.19) gegenüber Substanzwert (HK$0.2100). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Shandong Chenming Paper Holdings Limited ist in der Zellstoffproduktion und Papierherstellung in China und international tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Maschinenpapier, Finanzdienstleistungen, Hotels und Immobilienvermietung sowie Sonstiges.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Shandong Chenming Paper Holdings Limited ist in der Zellstoffproduktion und Papierherstellung in China und international tätig. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Maschinenpapier, Finanzdienstleistungen, Hotels und Immobilienvermietung sowie Sonstiges. Das Unternehmen bietet Kulturpapier, Kupferpapier, beschichtetes Papier, weißen Karton, Kopierpapier, Industriepapier, Spezialpapier, Life-Papier, Zeitungspapier sowie Thermo- und Pergaminpapier sowie Haushaltspapier an, bestehend aus Toilettenpapier, Kosmetiktüchern, Taschentüchern, Servietten und Papierhandtüchern. und Rohstoffe, Maschinen und Chemikalien für die Papierherstellung. Darüber hinaus erzeugt und verkauft es elektrische und thermische Energie; beschäftigt sich mit der Forstwirtschaft, der Setzlingszucht sowie der Verarbeitung und dem Verkauf von Holz und Baumaterialien; produziert, verarbeitet und verkauft Holzprodukte; kauft und verkauft Abfälle; und bietet Wandmaterialien, Logistik, Paneele und Kohle sowie Finanzierungsleasing und Finanz- und Betriebsleasingdienstleistungen für Ausrüstung. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Catering, Hotel, Marketing, Kapitalmarkt, Finanzierung, Baumzucht, Logistik, Transport, Druck und Verpackung, Maschinenbau, Handel, Immobilieninvestition und -verwaltung, Handel, Unternehmens-Factoring, Investitionsmanagement, Groß- und Einzelhandel, Investitionen, Finanzen, Hafen, Frachttransport und Unternehmensdienstleistungen tätig. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Strom, Tee, Immobilien und Immobilien tätig. Shandong Chenming Paper Holdings Limited wurde 1993 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Shouguang, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Shandong Chenming Paper Holdings entwickelte sich von HK$33.0B (FY2021) auf HK$6.2B (FY2025), rund −34.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −HK$8.3B.

200488 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Paper & Paper Products · 111 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Paper & Paper Products-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.