Klabin S.A (KLBN11) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · BR · Marktkap. R$125B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 78% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (R$4.95). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (52/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (R$2.66 bis R$4.95) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R$11.84 – R$21.02 · Fair‑Value‑Band R$2.66 – R$4.95 · der Kurs von R$18.02 notiert über dem Fair Value von R$3.89. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Klabin S.A (KLBN11) notiert aktuell bei R$18.02, während unser modellbasierter Fair Value bei R$3.89 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 78.4% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 52/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Klabin S.A einen Umsatz von R$20.8B bei einer Nettomarge von 2.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.5%. Die Nettoverschuldung beträgt R$29.8B. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R$2.66 (Bear Case) bis R$4.95 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R$18.02 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 15% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 14% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei 10% Fair-Value-Potenzial, KLBN11 ist mit -78% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (R$6.85) gegenüber Substanzwert (R$0.8600). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Klabin S.A. produziert und exportiert zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Verpackungspapier und nachhaltige Papierverpackungslösungen in Brasilien und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Forstwirtschaft, Zellstoff, Papier und Verpackung tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Klabin S.A. produziert und exportiert zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Verpackungspapier und nachhaltige Papierverpackungslösungen in Brasilien und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Forstwirtschaft, Zellstoff, Papier und Verpackung tätig. Das Unternehmen beschäftigt sich mit dem Pflanzen und Züchten von Kiefern- und Eukalyptusbäumen sowie mit der Waldbewirtschaftung. Das Unternehmen ist auch im Verkauf von Nutzholz tätig. Darüber hinaus produziert und vertreibt das Unternehmen Hartholz (Eukalyptus), Weichholz (Kiefer) und Zellstoff sowie Pappe, Kraftliner-Papier, Recyclingpapier, Wellpappkartons, Wellpappe und Industriesäcke. Klabin S.A. wurde 1899 gegründet und hat seinen Hauptsitz in São Paulo, Brasilien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Klabin S.A entwickelte sich von R$16.5B (FY2021) auf R$20.7B (FY2025), rund +5.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei R$1.4B (−17.4%/Jahr seit FY2021).

KLBN11 ist 78% überbewertet. Mit UPM-Kymmene Oyj vergleichen →

Vergleichsgruppe

Paper & Paper Products · 114 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Paper & Paper Products-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.