Shandong Sunpaper Co (002078) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · CN · Marktkap. 37.3B CNY

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 26% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Eine recht weite Modellspanne (¥12.10 bis ¥22.64) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Unsere Modellspanne reicht von ¥12.10 (Bear) bis ¥22.64 (Bull), Basis ¥17.29. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 41/100 (unterdurchschnittliche Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne ¥9.50 – ¥19.31 · Fair‑Value‑Band ¥12.10 – ¥22.64 · der Kurs von ¥13.75 notiert unter dem Fair Value von ¥17.29. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 22.07.2026.

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Analyse

Shandong Sunpaper Co (002078) notiert aktuell bei ¥13.75, während unser modellbasierter Fair Value bei ¥17.29 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 25.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 41/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Shandong Sunpaper Co einen Umsatz von 39.4B CNY bei einer Nettomarge von 8.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.7%. Die Nettoverschuldung beträgt 14.7B CNY. Fundamentaldaten Stand 22.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von ¥12.10 (Bear Case) bis ¥22.64 (Bull Case); der aktuelle Kurs von ¥13.75 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 22% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 8% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -29% Fair-Value-Potenzial, 002078 ist mit 26% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (¥19.82) gegenüber Substanzwert (¥7.31). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Shandong Sunpaper Co., Ltd. produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Papierprodukte in China und international. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: Wärmeenergie; Aufschluss; Papierherstellung; Chemikalien; Baustoffe; und Handel.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Shandong Sunpaper Co., Ltd. produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Papierprodukte in China und international. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: Wärmeenergie; Aufschluss; Papierherstellung; Chemikalien; Baustoffe; und Handel. Es bietet Kulturpapier, einschließlich gestrichenem Kunstpapier und ungestrichenem Offsetpapier; Industriekraftpapier; Verpackungspapier wie weißer und beschichteter Karton, Lebensmittelkarton und Zigarettenpapier; Haushaltspapier, bestehend aus herausziehbaren Kosmetiktüchern, Toilettenpapier mit/ohne Kern, Feuchttüchern, Baumwolltüchern, Papiertaschentüchern, Küchenpapierhandtüchern und Geschäftspapierhandtüchern; Büropapier; Spezialpapier; und beschichtetes Basispapier sowie neue Materialien unter den Marken Golden Sun, Huaxia Sun, Brilliant Sun, Shenzhou Sun, Jiuzhou Sun, Weier und anderen. Das Unternehmen beschäftigt sich auch mit der Produktion und dem Verkauf von Strom und Dampf; Produktion und Verkauf von Zellstoffen; Produktion und Verkauf chemischer Produkte für die Papierherstellung; Produktion und Verkauf von Baumaterialien; Handelsdienstleistungen; Anlageverwaltung; und Setzlingsanbau. Es exportiert seine Produkte. Das Unternehmen war früher als Shan Dong Sun Paper Industry Joint Stock Co., Ltd. bekannt und änderte seinen Namen im Dezember 2018 in Shandong Sunpaper Co., Ltd. Shandong Sunpaper Co., Ltd. wurde 1982 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Jining, China.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Shandong Sunpaper Co entwickelte sich von ¥32.2B (FY2021) auf ¥39.2B (FY2025), rund +5.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei ¥3.3B (+2.7%/Jahr seit FY2021).

002078 beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Paper & Paper Products · 113 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Paper & Paper Products-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.